FAIS框架下的南非CASP牌照

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FAIS框架下的南非CASP发牌制度

在南非，CASP是指根据《FAIS法》取得金融服务提供商牌照并受FSCA监管的加密资产服务提供商。在欧盟，CASP是指根据MiCA获得授权的加密资产服务提供商。两种许可分别服务各自市场：FAIS牌照覆盖南非业务，MiCA则提供欧盟授权框架及其欧洲经济区通知路径。欧盟制度详见MiCA框架指南；完整区别详见SA-CASP与MiCA-CASP比较。本页其余内容介绍南非路径。

监管声明

2022年第1350号通告 - 加密资产如何成为金融产品

该声明涵盖加密资产咨询、中介服务，包括执行和安排客户交易及以中介身份持有资产，以及全权委托投资管理。矿工、节点运营商和仅提供NFT服务的提供商不在其范围内；加密资产衍生品也不属于该声明的范围，因为其此前已受FAIS监管。南非储备银行将加密资产视为价值的数字化表示，而FSCA牌照覆盖声明指定的金融服务。

过渡期决定了首批发牌队列的构成。根据FAIS 2022年第90号通告，现有加密资产业务须在2023年6月1日至11月30日期间提交申请，方可在FSCA审理申请期间继续运营。FIC与FSCA于2025年4月联合发布的公告还确认，向南非居民提供服务的境外平台须满足FSCA牌照及FIC登记要求。

牌照结构

I类、II类及双类别架构

该牌照属于以加密资产为获批产品的常规FSP授权，因此具体业务范围由FAIS类别决定。I类涵盖咨询和非全权委托中介服务，包括向客户提供建议以及执行或安排客户交易。II类属于全权委托类别，FSP根据客户授权提供中介服务，并决定买卖哪些资产。咨询记录在I类项下，II类则涵盖全权委托中介服务。

同时持有I类和II类牌照，可由一个实体提供完整服务，包括咨询、执行和全权委托管理。根据BN 194第50条，多类别FSP须遵守适用的最高财务稳健性要求，本例中即II类要求。SKY7当前在售项目包含两种架构：FSCA II类全权委托FSP和同时持有I类和II类并获批加密资产业务的FSP。

统计概览

FSCA快照中310张牌照获批

截至2026年3月31日，FSCA已处理533宗CASP申请并批准310宗。获批数量从2024年12月的248宗增至2025年12月的300宗，并于2026年3月达到310宗，显示FAIS框架下已形成具规模的运营市场。

FSCA公布的评估重点包括运营能力、清晰的加密资产业务模式，以及可证明的加密资产知识和实务经验。有关这些数字对收购或申请决策的意义，详见统计分析。SKY7在规划每项委托时都会核查FSCA最新发布的数据。

监管考试

CASP关键人员现行考试要求

FSCA曾根据FAIS 2023年第25号通告豁免持牌CASP及其关键人员参加监管考试，随后将豁免延长一次至2025年6月30日。根据《FAIS法》第9条的持续适格性要求，CASP关键人员现须通过RE1，II类关键人员还须通过RE3。新任关键人员，包括常驻境外的人员，须在获批前完成适用的南非监管考试。

财务稳健性

I类和II类流动性要求

I类或II类FSP没有以兰特计价的固定最低股本要求。BN 194表B改为规定须持续满足的财务稳健性标准：经规定调整后资产须超过负债，流动资产须超过流动负债，且II类的流动资产须至少相当于年度支出的8/52。这大致相当于持续以流动形式持有八周的运营成本。第49条还规定了有关财务缓冲的监测和通知要求。

费用与时间

申请费与FSCA服务承诺

根据现行收费表FSCA 2024年第1号一般通告，II类申请费为R16,313，其他类别的费用载于同一收费表。运营预算还须涵盖专业服务、合规框架及适用的表B流动性要求。SKY7费用可按要求报价。

在办理时间方面，法律并未规定期限。FSCA于2024年3月26日发布的服务水平承诺属于公开且明确无约束力的承诺，监管机构可予调整。对于新的I类或II类授权，其目标时限为60个工作日，但仅从收到完整、无误且已缴费的申请后起算。同一文件给予申请人30个日历日答复资料要求。因此，证据材料的完整性和及时答复能力决定实际办理进度。

FIC合规体系

配套的FIC合规框架

2022年12月19日，在FSCA开放牌照申请之前，CASP已根据《FIC法》附表1第22项成为受问责机构，持牌FSP还须根据第12项登记。由此适用第42条规定的风险管理与合规计划；自2025年4月30日起生效的FIC第9号指令旅行规则，该规则适用于任何价值大于零的加密资产转移，仅在金额低于R5,000时允许采用精简资料集，并要求有关资料在转移之前或与转移同时传递；以及FIC 2026年第11号指令规定的风险与合规申报，其当前申报周期涵盖2023年7月1日至2026年3月31日。

收购路径

所有权、牌照与关键人员工作流程

股权收购须与FAIS牌照范围及将负责经营业务的人员安排协调推进。《FSR法》第158条的重大所有人制度适用于银行、保险公司、市场基础设施和集合投资计划管理人，而FSP所有权变更则通过适用的牌照变更程序处理。根据FAIS第8(4)(b)条，新任或替任关键人员须先取得FSCA批准，并已通过相关考试且具备适用的监督经验，之后方可参与业务的经营、管理或监督。合规官和审计师变更同样需要批准（第17条和第19条）；所有权变更本身属于牌照变更，服务承诺时限为30个工作日；FSCA在评估新关键人员时还可重新设定牌照条件。

另一条路径是在现有FSP牌照中加入加密资产，这属于牌照类别变更，服务承诺时限为90个工作日，并须提交加密资产专业能力证明。关键人员安排详见关键人员指南；收购与新申请的数字比较详见统计分析。通过这条路径可选择的在售实体列于下方。

现行框架

截至2026年7月的监管动态

PCC 123草案是FIC面向CASP的旅行规则指引，已于2026年3月进入咨询程序，定稿后将影响第9号指令的合规实施。第11号指令的申报周期已经启动，平台已开放申报截至2026年3月31日的期间。FSCA下一次发布CASP统计数据时将更新上述市场数据。COFI法案已于2026年4月17日在国民议会提出并刊登政府公报，中期内拟将FAIS牌照纳入以活动为基础的行为监管制度。外汇管制处理方式也仍在政策和司法层面发展。SKY7会针对每项委托核查最新的FSCA、FIC及政府公报材料。