Как швейцарское право картирует платёжные модели и модели с хранимой стоимостью
Право ЕС выстраивает электронные деньги вокруг категорий EMI и малых EMI. В Швейцарии действует собственная система: привлечение денег от населения подпадает под Закон о банках, а меньшие пилотные проекты и платёжное посредничество картируются через песочницу по статье 6 и надзор согласно AMLA. Поэтому подходящий швейцарский инструмент определяется операционной моделью, режимом обращения с клиентскими средствами и масштабом.
При приобретении нужно точно определить, какой швейцарский статус находится на столе: финтех-лицензиат по ст. 1b, платёжная компания - член СРО или швейцарская операционная компания, готовящая один из этих маршрутов. Это определяет объём проверки, модель клиентских средств и план запуска.
Пять концепций в сопоставлении со швейцарскими инструментами
Это сопоставление помогает основателям из ЕС и Великобритании сравнить релевантный швейцарский инструмент, его законодательную основу и практическую операционную сферу. Тексты законов размещены на fedlex.admin.ch.
Терминология электронных денег ЕС в переводе на швейцарское право
| Концепция ЕС | Что существует в Швейцарии | Операционная сфера |
|---|---|---|
| Авторизация учреждения электронных денег (EMI) | Финтех-лицензия FINMA, ст. 1b Закона о банках - вклады от населения или определённые криптоактивы на коллективном кастодиальном хранении до CHF 100m | Float хранится без инвестирования и начисления процентов; пять лицензиатов по состоянию на июль 2026 года; деятельность в ЕЭЗ ведётся через отдельное направление по доступу на рынок |
| Малое учреждение электронных денег (SEMI) - опция государства-члена | Песочница по статье 6 Постановления о банках - вклады от населения до CHF 1m при соблюдении установленных законом условий | Обязательное раскрытие клиентам информации о надзоре FINMA и страховании депозитов; для платёжных моделей также оценивается членство в СРО для целей AML |
| Платёжное учреждение (PSD2) | Членство в СРО по ст. 14 AMLA - AML-надзор со стороны одной из 11 СРО, признанных FINMA | Надзор согласно AMLA за платёжным посредничеством; профессиональное привлечение вкладов от населения следует ст. 1a или 1b |
| Токены электронных денег (MiCA) | Руководство FINMA 06/2024 картирует выпуск стейблкоинов через применимый анализ по банковскому праву | Эмитенты обычно используют банковские гарантии на случай дефолта; рассматриваемый законопроект FinIA предусматривает специализированную категорию платёжных инструментов |
| Паспортизация в ЕС/ЕЭЗ (EMD, PSD2, MiCA) | Доступ к рынкам Швейцарии и ЕЭЗ планируется через соответствующие режимы | Для дистрибуции на рынках ЕС требуется лицензированная в ЕС организация или анализ режима третьей страны по каждому государству |
Наиболее близкое соответствие: финтех-лицензия по ст. 1b
Ст. 1b применяет Закон о банках по аналогии к компаниям, преимущественно работающим в финансовом секторе, которые принимают вклады от населения либо определённые Федеральным советом криптоактивы на коллективном кастодиальном хранении в объёме до CHF 100 миллионов и при этом не инвестируют эти деньги и не начисляют на них проценты. Доход формируется за счёт комиссий, а не маржи; экономика защищённого, беспроцентного float электронных денег напрямую соотносится с этим инструментом лучше, чем с любым другим решением швейцарского права.
Маршрут требует минимального капитала в размере 3% депозитов, но не менее CHF 300,000, и бухгалтерского учёта по Кодексу обязательств. Операционные требования включают зарегистрированный офис и фактическое управление в Швейцарии, хранение клиентских денег в форме депозитов до востребования или высококачественных ликвидных активов, два направления аудита и обязательное раскрытие клиентам информации о страховании депозитов. При превышении лимита FINMA необходимо уведомить в течение 10 дней, а полную банковскую заявку подать в течение 90.
Опубликованные расходы и сроки - и их пределы
Официальные суммы указаны в Постановлении FINMA о сборах и платежах (FINMA-GebV, консолидированная редакция от 1 марта 2024 года, fedlex.admin.ch): ежегодный базовый надзорный сбор CHF 3,000 с каждого финтех-лицензиата плюс дополнительный сбор, зависящий от использования. В тарифном приложении нет отдельной строки для самого решения о выдаче лицензии; если тариф не установлен, сбор рассчитывается по затраченному времени по почасовым ставкам CHF 100-500. Поэтому итоговый сбор за решение зависит от выполненной работы. FINMA не публикует фиксированный срок принятия решения; в проектных планах обычно используют рабочий диапазон от шести до двенадцати и более месяцев и обновляют его по мере продвижения досье.
Трансграничный доступ к рынкам
Швейцария находится вне ЕС и ЕЭЗ, поэтому деятельность, ориентированная на ЕС, планируется через анализ режима третьей страны по каждому государству либо через аффилированную организацию, авторизованную в ЕС. Деятельность, ориентированная на Швейцарию, следует соответствующему швейцарскому периметру. Операционную структуру выбирают с учётом географии клиентов, каналов дистрибуции и разрешений, необходимых на каждом рынке.
Что изменит пересмотр FinIA - по состоянию на июль 2026 года
Швейцарский инструментарий может измениться. 22 октября 2025 года Федеральный совет открыл консультации по изменению Закона о финансовых институтах: институты платёжных инструментов должны заменить финтех-лицензию, отменить лимит CHF 100 миллионов, обеспечить обособление клиентских средств при несостоятельности и получить явное право выпускать платёжные инструменты на основе криптоактивов со стабильной стоимостью, которые в правительственном сообщении представлены как аналог токенов электронных денег по праву ЕС (sif.admin.ch). Наряду с ними предлагается вторая категория - криптоинституты. Консультации завершились 6 февраля 2026 года; по состоянию на июль 2026 года послание парламенту ещё ожидается, а ст. 1b остаётся действующим правом. Действующим лицензиатам следует отслеживать окончательные переходные положения и правила сохранения ранее предоставленных прав по мере продвижения предложения.
Как выбрать свой уровень сегодня
-
Вы храните клиентские остатки в масштабе
Платёжные приложения, кошельки и marketplace float, где объединённые клиентские деньги хранятся без последующего кредитования, указывают на лицензию по ст. 1b. Покупка одной из пяти лицензированных компаний - это процесс FINMA, а не только приобретение акций: существенные изменения лицензионной основы требуют предварительной авторизации, а иностранный контроль запускает дополнительную лицензию по ст. 3ter Закона о банках.
-
Сначала вы доказываете модель
Песочница допускает вклады от населения до CHF 1 миллиона при соблюдении установленных законом условий, включая отсутствие бизнеса на процентной марже и обязательное письменное раскрытие информации вкладчикам. Для платёжной модели также оцениваются статус финансового посредника согласно AMLA и членство в СРО.
-
Вы перемещаете деньги без профессионального хранения депозитов
Модели обмена, перевода и кастодии в роли посредника относятся к уровню ПОД/ФТ: членство в одной из 11 SRO, признанных FINMA по состоянию на июль 2026 года, подробно рассматривается в нашем руководстве по членству в швейцарской SRO, а если вопрос в выборе конкретной SRO, начните со сравнения SO-FIT, VQF и ARIF.
-
Вы управляете портфелями, а не платежами
Управляющие портфелями и доверительные управляющие имеют лицензию FINMA согласно Закону о финансовых институтах, после чего находятся под надзором одной из 4 уполномоченных надзорных организаций (SO). SRO и SO выполняют разные надзорные роли - см. наше руководство по швейцарской лицензии управляющего портфелями.
- CHF 100m
- лимит депозитов по ст. 1b - сверх него требуется полная банковская заявка
- CHF 1m
- порог песочницы по статье 6 с обязательным письменным раскрытием информации клиентам
- CHF 300k
- минимальный капитал для финтех-лицензиата против CHF 10m для банка
- 5
- лицензий в реестре FINMA по ст. 1b, сформировано 10 июля 2026 года
FAQ
Часто задаваемые вопросы
01 Какой швейцарский маршрут подходит для модели электронных денег или хранимой стоимости?
Финтех-лицензия FINMA по ст. 1b Закона о банках подходит для соответствующих требованиям моделей с хранением депозитов объёмом до CHF 100 миллионов. Песочница по статье 6 поддерживает меньшие пилотные проекты, а членство в СРО охватывает соответствующее платёжное посредничество под надзором согласно AMLA. Маршрут определяется дизайном продукта и режимом обращения с клиентскими средствами.
02 Какой маршрут подходит для небольшого пилотного проекта в Швейцарии?
Песочница по Постановлению о банках допускает вклады от населения до CHF 1 миллиона при соблюдении её условий и требований к письменному раскрытию информации. Платёжные модели также могут требовать членства в СРО для AML-надзора.
03 Как швейцарская финтех-компания может обслуживать рынки ЕС или ЕЭЗ?
Дистрибуция на рынках ЕС структурируется через авторизованную в ЕС организацию либо через анализ режима третьей страны по каждому государству. Швейцарский статус поддерживает утверждённую швейцарскую операционную модель, а направление по ЕС картируется отдельно.
04 Введёт ли Швейцария лицензию по типу электронных денег?
Предложение находится в работе: пересмотр FinIA заменил бы финтех-лицензию институтами платёжных инструментов - без лимита CHF 100 миллионов, с обособлением клиентских средств при несостоятельности и явным правом выпускать платёжные инструменты со стабильной стоимостью, сопоставленные с токенами электронных денег в ЕС. Консультации завершились 6 февраля 2026 года; по состоянию на июль 2026 года правительственное послание парламенту ещё ожидается, а ст. 1b продолжает действовать.
Продолжить чтение
Материалы по теме
Финтех-лицензия Швейцарии: полный маршрут
Требования, капитал, процесс и находящаяся в работе реформа - кластерное руководство, на которое опирается эта статья.
Швейцария: обзор юрисдикции
Уровни надзора, регуляторы и маршруты, которые мы ведём из Швейцарии, собраны в одном месте.
SO-FIT, VQF или ARIF: выбор швейцарской СРО
Если для вашей модели применимо членство в СРО, начните с того, чем различаются признанные организации.