瑞士金融科技牌照（《银行法》第1b条）

路径定位

5名持牌人及范围明确的运营边界

瑞士通过三条实用途径规范支付和储值模式：第6条沙盒、适用于符合条件支付中介业务的SRO会员路径，以及FINMA第1b条金融科技牌照。我们的瑞士支付与电子货币路径指南比较了各路径的商业适配性。

截至2026年7月10日，即该制度实施七年半后，FINMA登记册中仅有5名第1b条牌照持有人。这是较强的可信度信号，也表明该工具专为特定范围的金融科技模式设计。

面向欧盟的分销通过获欧盟授权的实体，或逐国开展第三国准入分析来构建。瑞士牌照支持获批的瑞士模式，欧盟工作流则另行规划。

适配性

适合第1b条的商业模式

适用范围十分明确：持有汇集的客户资金或集中托管的支付型加密资产，但不将其用于放贷。实践中的模式包括持有客户余额的支付应用和钱包、浮存资金超过《银行条例》结算账户豁免范围的处理商、预付和储值产品、平台浮存资金，以及支付代币的集中托管。收入模式以收费为基础，客户资金按照第1b条的条件持有。

该牌照也可作为逐步升级为银行的路径：在第1b条下运营至CHF 100m上限；超过上限后，须在10日内通知FINMA，并在90日内提交银行牌照申请。另一端，持有金额低于CHF 1m的概念验证项目可先在沙盒中运行 - 参见CHF 1m究竟能支持什么。

不吸收存款的相邻加密资产交易、经纪及中介托管模式，通过加入11家获FINMA认可的SRO之一适用AMLA监管层级 - 具体路径见我们的瑞士加密资产业务页面，并可通过SRO比较选择合适机构。根据FINMA《指引06/2024》，稳定币发行通常属于吸收存款，并按银行法框架规划。投资组合管理人适用FinIA制度：取得FinIA牌照，并由4家获授权监督组织（SO）之一监管，详见我们的投资组合管理人路径。

经济成本

规费、成本及SKY7收费

费用分为两个层级，其中只有一个公布了具体数字。持续监管费用根据《FINMA费用和收费条例》（FINMA-GebV，SR 956.122，载于fedlex.admin.ch，2024年3月1日合并文本）收取：每家第1b条企业每年缴纳CHF 3,000基本征费，另加金融科技监管领域的附加征费，其权重为资产负债表总额占十分之二、总收入占十分之八。

一次性发牌决定在该条例的收费附件中没有专门项目；未设定费率时，按所用工时以每小时CHF 100-500计费。因此，项目预算基于FINMA工时、专业服务、人员配置、系统和运营模式编制，而非单一公布的申请费金额。

SKY7自身费用将在范围明确后应要求报价 - 委托如何执行介绍了合作结构。预算还应计入常驻高管、办公场所、客户资金隔离及两条持续审计线。

制度改革

拟议取代第1b条牌照的新制度

截至2026年7月，第1b条仍是现行法律 - 即使在fedlex.admin.ch预先发布的2026年10月1日《银行法》合并文本中，其文字也未改变。不过，后续制度草案已经形成：2025年10月22日，联邦委员会就修订《金融机构法》启动咨询，拟以支付工具机构取代金融科技牌照 - 取消CHF 100m上限，在破产时隔离客户资金，并赋予发行价值稳定型加密支付工具的权利。联邦委员会在其新闻稿中将此类工具定位为欧盟法下电子货币代币的对应类别。草案还同步提出加密资产机构类别。咨询于2026年2月6日结束；截至2026年7月，提交议会的报告仍待发布。

该报告将规定现有持牌人的过渡安排。目前有5家公司持有该牌照，因此收购机会有限，并通过购买持牌公司股份构建；参与人变更、重大变更和外国控制须与FINMA协调。如果商业模式更适合AML层级，SKY7持有正在运营的瑞士SRO会员公司 - 参见上方加密资产路径。