Приобретение авторизованного CASP: смена контроля по MiCA

Бизнес, выходящий в периметр MiCA, может подать заявку от собственного имени или приобрести компанию, которая уже получила авторизацию. Первый путь мы рассматриваем в нашем руководстве для тех, кто пропустил срок CASP. Эта статья посвящена второму пути.

Маршрут приобретения дает авторизованное юридическое лицо и сформированное регуляторное досье, на которое можно опереться. По состоянию на май 2026 года публичные трекеры показывали примерно двести авторизованных CASP в ЕЭЗ, поэтому наличие подходящих объектов, объем услуг и соответствие государства происхождения целевой модели влияют на выбор маршрута.

Начните с планируемой бизнес-модели и сопоставьте с ней классы услуг целевой компании и ее уведомления о трансграничном оказании услуг. Проверенный объем авторизации помогает удержать приобретение в рамках запланированного графика запуска. Отправная точка - наш каталог лицензированных компаний.

В рамках MiCA (статьи 83-84) о приобретении квалифицированного участия в авторизованном CASP необходимо уведомить национальный компетентный орган, а оценка должна быть проведена до завершения сделки. Поэтому договор по сделке закрепляет требуемый регуляторный результат как условие закрытия.

Срок оценки составляет до 60 рабочих дней, а отсчет приостанавливается каждый раз, когда регулятор запрашивает дополнительную информацию, и возобновляется только после вашего ответа. Полное и согласованное досье приобретателя сокращает число информационных раундов, которых можно избежать. Качество первичной подачи - главный фактор сроков, которым управляет покупатель.

Стройте график вокруг установленного законом срока и возможных информационных раундов, заложив подходящую предельную дату. Заранее согласуйте, какая сторона предоставляет каждую часть досье контролирующих лиц и целевой компании, а также как будут обрабатываться вопросы регулятора.

Если вы уже приобретали лицензированные компании в других регулируемых секторах, механика будет знакомой - общий алгоритм мы разбираем в нашем руководстве по смене контроля. MiCA добавляет гармонизированную рамку, применяемую национальными регуляторами, у каждого из которых есть собственные формы, стиль работы и ожидания по объему информации; практическая фактура различается по государствам-членам.

Наряду со счетами, договорами и обязательствами покупатель CASP приобретает сформированное регуляторное досье. Три части этого досье определяют, насколько целевая компания действительно подходит вашей модели.

Во-первых, объём авторизации. В авторизации CASP указаны классы услуг: целевая компания, авторизованная для обмена и хранения, не получает автоматически право на управление портфелем. Если ваша модель зависит от класса, которого у целевой компании нет, вы покупаете проект по подаче заявки, а не действующее операционное разрешение.

Во-вторых, паспортинг. Трансграничная деятельность в других государствах ЕЭЗ осуществляется на основании уведомлений, подаваемых отдельно по каждому государству. В ходе проверки установите, какие уведомления действительно действуют, а не исходите из того, что авторизация в государстве происхождения распространяется сама по себе.

В-третьих, DORA. Требования к управлению ИКТ-рисками распространяются на CASP, и состояние соблюдения DORA приобретённой компанией является частью досье, которое вы наследуете, включая пробелы. Все меры по устранению недостатков, отложенные целевой компанией, становятся вашей программой с первого дня.

Используйте решение об авторизации, переписку по уведомлениям и документацию DORA в качестве первичных доказательств. Сопоставьте их с обзором комнаты данных и планом покупателя в отношении услуг и технологий после завершения сделки.