基础知识
客户资金保障账户究竟是什么
该框架要求EMI保障客户资金，标准方法是隔离存放：在信贷机构开立专用账户，将客户资金与EMI自身的运营资金分开持有。
框架还提供另一种路径 - 将客户资金投资于安全且流动性充足的资产 - 但在信贷机构隔离存放仍是标准方法，也是大多数新设EMI设计申请方案时采用的方法。
客户资金保障旨在保护客户。隔离存放使客户资金保持可识别，并与EMI自身的资产负债表分离，从而保障资金实际所属的人。理解这一区别非常重要，因为它决定了提供该账户的银行实际承担的业务范围。
监管要求
客户资金保障是授权申请材料的一部分
监管机构会将客户资金保障安排作为授权审查的一部分。申请材料须具体说明相关安排 - 哪家机构将持有账户、账户采用何种结构，以及客户资金如何流入和流出。
充分准备的申请会列明真实的候选机构和拟采用的账户结构。应将客户资金保障账户作为一项与申请同步启动的工作，使提交给银行和监管机构的证明材料保持一致。
银行视角
银行评估EMI时需要哪些材料
银行会结合客户资金保障结构，评估EMI的客户群、交易流、反洗钱控制、治理、预计业务量和资金来源。新设机构可通过清晰的运营模式和完整的证明材料包支持这项审查。
根据我们的经验，四类文件承担了大部分证明作用。
尽职调查
银行实际要求的资料
| 文件 | 银行从中评估的内容 |
|---|---|
| 反洗钱方案 | EMI如何通过客户准入控制、交易监测和明确的责任归属管理其客户群。 |
| 资金流向图 | 资金流入、停留和流出位置的准确图景，包括交易对手及各账户的作用。 |
| 附假设依据的预计业务量 | 银行可进行压力测试的数据。预测所依据的假设与总量数据同样重要。 |
| 创始人KYC | 机构由谁拥有和领导，并以银行要求的身份及资金来源证明作为支持。 |
SKY7的执行方式
执行顺序
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在申请期间规划银行安排
在SKY7委托项目中，客户资金保障账户和运营账户会在第四阶段确定范围 - 即准备授权申请期间，而不是获批之后。两项工作相互影响：向监管机构说明的客户资金保障安排，必须与正在同银行协商的安排一致。
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在每个司法管辖区接洽两至三家候选银行
同时推进两至三家候选银行，可以拓宽可选的运营及商业条款，并增强启动计划的韧性。
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将银行开户审核与监管审查并行推进
银行尽职调查与监管评估同步进行。目标是：授权获批时，客户资金保障账户也在同步开立，而不是从零开始。
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向每家候选银行提交相同资料
以相同形式向每家银行提交反洗钱方案、资金流向图、附假设依据的预计业务量以及创始人KYC。候选银行之间以及与监管申请材料之间保持一致，可以减少返工，并确保开户审核答复相互吻合。
风险控制
为何并行接洽候选银行能优化账户策略
不同银行的业务意愿、开户审核周期、账户功能和定价各不相同。并行接洽可让EMI在监管审查推进期间比较匹配度，并推动不止一家可靠银行关系取得进展。客户资金保障是授权进度延长的典型原因之一 - 我们在EMI授权时间表指南中介绍了更完整的延误模式。
可比较的条款清单让团队及时了解市场情况，同时使银行工作与申请保持同步。这是SKY7委托项目执行流程的第四阶段：将银行安排作为授权工作的一部分，并采用与申请本身相同的严谨标准。
司法管辖区
立陶宛因素：CENTROlink
司法管辖区的选择会改变与银行沟通的重点。在立陶宛，持牌EMI可以接入立陶宛银行的支付基础设施CENTROlink - 截至2026年7月，这是该司法管辖区持续受到电子货币创始人青睐的原因之一。
CENTROlink向符合立陶宛银行条件的机构开放，评估依据包括机构自身的运营模式和准备程度。
如果考虑收购现有持牌机构，而不是从头设立，当前挂牌的持牌公司目录展示了可直接收购的标的。
01 EMI能否在没有客户资金保障账户的情况下启动运营？
监管机构会将客户资金保障安排作为授权审查的一部分，申请材料也须具体说明相关安排。因此，账户工作应纳入申请时间表。
02 我们应接洽多少家银行，何时开始？
在每个司法管辖区接洽两至三家候选银行，并从申请期间开始，而不是等到获批之后。将银行开户审核与监管审查并行推进，可使银行工作与授权计划保持一致。这正是SKY7委托项目第四阶段的执行方式。
03 客户资金保障保护的是EMI还是客户？
客户。客户资金保障使客户资金与机构自有资金分离 - 存放于信贷机构的专用隔离账户中，或根据框架提供的另一种路径投资于安全且流动性充足的资产。保障对象是资金实际所属的人，而不是EMI的资产负债表。