ADGM: одно разрешение, семь пруденциальных категорий

Допуск и управление

Досье FSP строится вокруг людей, контролей и местной деятельности

Заявитель является юридическим лицом ADGM или соответствующим критериям филиалом и должен раскрыть контролеров, бенефициарных владельцев, происхождение состояния и средств, директоров и высшее руководство. GEN и приложения к заявлению определяют функции Approved Person, необходимые для бизнеса. Типичной авторизованной компании требуются Senior Executive Officer, Finance Officer, Compliance Officer и MLRO, при этом требования к резидентству и независимости зависят от функции и категории. Страховые, фондовые, рыночно-инфраструктурные, платежные, виртуально-активные и другие специализированные модели добавляют собственные функции. Аутсорсинг оценивается, но ответственность остается за Authorised Person.

Форма General Information for Regulated Activities, Regulatory Business Plan и приложения по видам деятельности должны последовательно описывать клиентов, продукты, booking, движение средств, custody, safeguarding, системы и управление. Финансовые ресурсы равны более высокому применимому требованию по PRU, PIN или специализированному правилу. Рядом с ним могут применяться страхование профессиональной ответственности, ликвидные активы, капитал на основе расходов, кредитный и рыночный риск, сегрегация клиентских денежных средств, резервные активы и планирование восстановления. Текущие FEES Rules устанавливают стоимость каждого вида деятельности и дополнения.

Категория 3A

Категория 3A для брокерских моделей

Категория 3A - брокерская категория: FSP компании разрешает Dealing in Investments as Principal только как Matched Principal либо Dealing in Investments as Agent (PRU 1.3.3). Тест matched-principal включает четыре элемента: позиции открываются только для исполнения клиентских поручений, риск за собственный счет возникает только при сбое сопоставления, общий объем позиций ограничен 15% капитальных ресурсов Tier 1, а удержания являются сопутствующими и строго ограничены по времени. Модель unmatched-principal относится к категории 2 и требует US$2 млн базового капитала вместо US$500,000. Еще один уровень, который удивляет покупателей: matched-principal dealing по внебиржевым продуктам с кредитным плечом с розничными клиентами также несет базу US$2 млн - именно тот сценарий retail FX и CFD, который рассматривают многие приобретатели.

Текущая экономика опубликована. Сборы за заявление и надзор составляют по US$25,000 каждый (FEES 3.4.3-3.4.4); добавьте продление Registration Authority в размере US$16,500, и повторяющийся минимум регулятора и реестра составляет примерно US$41,500 в год до учета помещений, аудита и фонда оплаты труда. GEN 5.5 требует постоянного наличия Senior Executive Officer, Finance Officer, Compliance Officer и MLRO, при этом SEO, Compliance Officer и MLRO должны быть резидентами ОАЭ, формируя требуемое местное присутствие. Категория 3A является здесь основной категорией для приобретения, и одна готовая компания Cat 3A доступна в блоке актуального инвентаря ниже. Цены по запросу.

Виртуальные активы

Одобрение FSRA на виртуальные активы в рамках указанных видов деятельности FSP

В рамках системы FSRA компания получает FSP на указанные виды деятельности, а FSRA одобряет использование Virtual Assets в рамках этих видов деятельности: dealing as principal or agent, advising, arranging, managing assets, custody, operating an MTF - согласно Guidance - Regulation of Virtual Asset Activities in ADGM (VER07, 10 июня 2025 года). Допускаются только Accepted Virtual Assets; Privacy Tokens и Algorithmic Stablecoins полностью запрещены. Issuing a Fiat-Referenced Token является отдельным регулируемым видом деятельности в категории 3C с требованием к базовому капиталу US$2 млн. Дополнение тарифицируется в FEES 3.17: US$20,000 при подаче заявления и US$15,000 за ежегодный надзор сверх сборов за виды деятельности - US$125,000 и US$60,000, если одним из видов деятельности является Operating an MTF. Полная структура расходов с датами и источниками приведена в материале сколько в действительности стоит разрешение ADGM на виртуальные активы.

Покупка вместо подачи заявления

Смена контроля: как компания ADGM переходит к новому владельцу

Второй маршрут в ADGM - приобретение акций компании, уже имеющей FSP. Разрешение остается у юридического лица, пока FSRA одобряет нового владельца. Согласно разделу 105 FSMR и GEN 8.8, любое лицо, приобретающее 10% или более акций либо прав голоса ADGM Authorised Person или его холдинговой компании, является контролером и должно получить предварительное письменное одобрение FSRA, с новым одобрением на порогах 20%, 30% и 50%. Заявление подается по форме Change in Control (CIC), перечень раскрытий в которой является реальным стандартом проверки: происхождение состояния и средств, статус PEP, схемы структуры до и после, график и подписанная декларация, требуемая формой. FSRA принимает решение по контролю и может установить условия. Она не публикует ни сбор CIC, ни установленный законом срок решения, поэтому темп следует фактическому рассмотрению. Замещающие должностные лица-резиденты ОАЭ параллельно подают формы APS. Механика по каждому порогу приведена в руководстве по смене контроля.

После авторизации

Текущий надзор, изменения и упорядоченный выход

Авторизованное лицо ADGM поддерживает пруденциальные ресурсы или ресурсы платежеспособности, подает регуляторную отчетность и аудированную финансовую отчетность, обеспечивает системы AML/CFT и санкционного контроля, контроль поведения и жалоб, учет клиентских денежных средств и кастодиальных записей, надзор за аутсорсингом, кибер- и операционную устойчивость, а также уведомления о существенных событиях. Компании, работающие с виртуальными активами, дополнительно внедряют контроль допустимых активов, кошельков, рынка и технологий; обязанности фондов, страховщиков и рыночной инфраструктуры следуют их специализированным модулям. FSP и ограничения должны оставаться согласованными с фактической деятельностью.

Для добавления регулируемой деятельности, изменения клиентского или продуктового периметра, замены одобренного лица либо существенного изменения бизнеса применяется соответствующая процедура изменения разрешения или уведомления FSRA. Компания, прекращающая деятельность, следует применимой процедуре свертывания, возврата клиентских активов и отказа от разрешения. При приобретении проверка должна охватывать FSP, условия, отчетность, инспекции, регуляторную историю, открытые меры устранения, запас капитала, клиентское имущество, аутсорсинг и каждое одобренное лицо. Сделка с акциями остается обусловленной решением FSRA по контролю.