EMI или платёжное учреждение на Мальте: вопрос EUR 350k

Первое приложение к гл. 376 перечисляет виды деятельности, на которые мальтийское финансовое учреждение может получить лицензию. Пункт 4 охватывает платёжные услуги из Второго приложения: обслуживание счетов, внесение и снятие наличных, выполнение переводов, прямые дебеты и карточные платежи, эквайринг, денежные переводы и инициирование платежей. Пункт 10 относится к выпуску электронных денег. Платёжное учреждение получает разрешение по пункту 4; учреждение электронных денег получает разрешение по пункту 10 и на практике также по пункту 4. Глава 3 Свода правил устанавливает текущие требования для обоих, поэтому это два набора разрешений внутри одного Закона, а не два отдельных режима.

Второе приложение определяет периметр платёжного учреждения. Оно может вести платёжные счета, используемые исключительно для платёжных операций, а полученные им средства не являются ни депозитом, ни электронными деньгами. Предложение EMI устроено иначе: оно выпускает хранимую стоимость, которую клиент держит и расходует с течением времени. Статья 10A Закона сохраняет такой клиентский баланс беспроцентным, что отличает электронные деньги от банковского депозита. Если продукт размещает клиентский баланс, доступный для расходования, это линия электронных денег, и именно она определяет класс лицензии.

Первоначальный капитал - точка, где две лицензии расходятся. Свод правил устанавливает для платёжного учреждения минимум EUR 125,000 по основным платёжным услугам 2(a)-(e), EUR 20,000 для чистых денежных переводов и EUR 50,000 для инициирования платежей. Учреждение электронных денег начинает с EUR 350,000. Эти мальтийские показатели отражают минимумы PSD2 и режима электронных денег. Минимальный капитал для электронных денег почти втрое выше минимума для платёжных услуг и остаётся постоянным распределением в балансе.

Текущие требования к собственным средствам также различаются. Платёжное учреждение должно поддерживать большую из двух величин: первоначальный капитал или показатель по Методу B, масштабируемый по объёму платежей как убывающий процент от одной двенадцатой оборота за предыдущий год. EMI поддерживает большую из величин EUR 350,000 или 2% среднедневного объёма электронных денег в обращении, поэтому капитал следует за размером выпущенного float. В обоих случаях не менее 75% собственных средств должно приходиться на базовый капитал первого уровня. Практический вывод: капитал платёжного учреждения зависит от объёма обрабатываемых операций, а капитал EMI - от объёма хранимой стоимости.

Таблица сборов S.L. 376.03 делит виды деятельности на две категории. Категория 1 охватывает кредитование, лизинг и прочие неплатёжные виды деятельности из Первого приложения; Категория 2 - платёжный блок: платёжные услуги по пункту 4 и электронные деньги по пункту 10. Чистое платёжное учреждение ведёт один вид деятельности категории 2 и уплачивает сбор за подачу заявления EUR 10,000 и минимальный ежегодный надзорный сбор EUR 25,000. EMI, которое также оказывает платёжные услуги, как обычно и происходит, ведёт оба вида деятельности категории 2, и суммы повышаются до EUR 15,000 за подачу заявления и EUR 35,000 ежегодного минимума, каждая с дополнительной переменной составляющей с пределом EUR 250,000.

Надзорные сборы были недавно существенно повышены: минимум вырос с EUR 2,500 до этих уровней, когда L.N. 366 of 2024 заменил прежнюю таблицу 1 января 2025 года. Сборы не возвращаются и уплачиваются двумя частями ежегодно, 1 января и 30 июля. Это тарифы регулятора; цена готового юридического лица определяется отдельно и предоставляется по запросу.

Поскольку обе лицензии находятся в одном законе, платежное учреждение может расшириться до электронных денег без старта с нуля. Добавление пункта 10 оформляется как изменение лицензии: согласно регламенту 3(2) применяется соответствующий сбор за подачу заявления за вычетом 25% - это изменение действующей авторизации, а не новая лицензия. Такой вариант поэтапного запуска подходит основателю, который хочет сначала выйти на платежные рельсы, а затем выпускать хранимую стоимость, когда появится объем.

Коммерчески ключевой вопрос - более широкое обязательство по балансу. Расширение до электронных денег повышает минимальный первоначальный капитал до EUR 350,000, переводит текущие собственные средства на базу, зависящую от объема выпущенных электронных денег, и повышает диапазон сборов с одного вида деятельности Категории 2 до обоих. Планируйте скачок по балансу, а не только сбор за изменение лицензии. Если сроки важнее самостоятельной подготовки, более быстрым маршрутом может быть операционная компания, уже имеющая нужное разрешение: действующее готовое авторизованное платежное учреждение Мальты SKY7 является работающим держателем лицензии, а не полочной компанией; цена предоставляется по запросу.

После вступления в действие Регламента о рынках криптоактивов одно из различий уже вообще не связано с капиталом в евро. Учреждение электронных денег, выпускающее токены электронных денег - инструменты с привязкой к евро, которые рынок называет стейблкоинами с фиатным обеспечением, - подпадает в порядке отступления под режим MiCA для токенов электронных денег, как указано в Своде правил в R3-3.3.9. Лицензия платежного учреждения охватывает платежные услуги, тогда как выпуск токенов электронных денег относится к маршруту EMI.

Для основателя, чей продукт представляет собой токенизированный баланс или стейблкоин, это прямо указывает на маршрут EMI. Если токены не входят в вашу дорожную карту, платежное учреждение может дать сфокусированный периметр платежных услуг при более низком капитале. Наше руководство для основателей по лицензии EMI в ЕС рассматривает более широкую картину электронных денег по всему блоку.