适用对象
适用于希望通过选定的受监管服务提供方增加面向欧盟加密资产功能的B2B金融科技、支付、钱包及数字资产团队。
欧盟CASP合作方遴选与整合
SKY7作为独立B2B顾问、服务提供方遴选牵头方和整合协调方，采用其专有的欧盟CASP整合框架。选定的欧盟获授权服务提供方提供受监管的加密资产服务，并按照约定运营模式保管分配至其职责范围内的客户资金、加密资产或私钥。
选定的欧盟服务提供方根据单独协议，在经核实的服务范围内提供受监管服务，并须完成自身的客户接纳与合规审查，且相关服务须适用于目标市场。服务提供方继续承担其监管职责。客户继续负责自身产品、披露、客户界面以及约定运营模式分配给客户的各项职责。
路径要点
决策摘要
核心决策
确定哪些活动受到监管、各项活动由哪一方执行，以及服务提供方主导、嵌入式、API或白标安排是否具备充分依据。
预期成果
根据拟议流程定制监管边界图、服务提供方适配矩阵、证据记录、准入材料包、责任矩阵及实施准备计划。
主要制约因素
服务提供方范围、市场覆盖、风险偏好、签约模式、托管设计、法币通道、数据处理和客户审批均可能改变可行路径。
责任边界
| 职能 | 主要责任方 | 公开运营边界 |
|---|---|---|
| 监管边界分析与服务提供方遴选 | SKY7 | SKY7提供咨询、比较适配性并协调工作；服务提供方提供受监管服务，相关主管机关保留监管决定权。 |
| 受监管的加密资产服务 | 选定的欧盟服务提供方 | 服务依据服务提供方单独签订的客户协议、经核实的服务范围，以及其对拟议模式和目标市场的批准提供。 |
| 产品、分销与客户界面 | 客户 | 客户拥有其产品方案，并须在整个客户旅程中清楚说明各方的监管身份与角色。 |
| 资产、资金与私钥 | 合同指定的服务提供方 | 控制与保障安排在上线前完成梳理，并分配给客户协议及运营协议中指定的服务提供方。 |
| 法币支付与结算 | 另行获授权的金融服务提供方 | 如运营模式需要，法币账户、支付服务和资金保障采用另行核实并获授权的交付链。 |
| AML、KYT、制裁及Travel Rule控制 | 按运营模式分配 | 任务可以分配，但选定服务提供方仍须履行法律及其授权所规定的职责。 |
概览
可界定范围的能力类别
如选定服务提供方经核实的权限、运营模式、目标市场及批准支持，以下能力类别可纳入服务范围。
托管与钱包运营
在明确客户签约关系、资产隔离及责任分配的前提下，可考虑托管、钱包基础设施或密钥控制安排。
兑换与转换
只有在完成活动、交易对手链及法币环节分类后，方可界定加密资产间兑换或加密资产与法币兑换功能的范围。
执行与转移
在记录交易场所、路由、KYT及Travel Rule职责后，可评估订单执行或加密资产转移流程。
流动性连接
流动性或执行连接将作为选定运营模式中的服务提供方依赖项进行评估。
API与嵌入式交付
API、组件或嵌入式客户旅程支持服务交付，同时选定服务提供方继续承担协议和披露所界定的受监管服务角色。
白标展示
如合同与披露清楚标明受监管服务提供方及各方角色，则可采用品牌化界面。
MiCA过渡期后的欧盟监管边界
截至2026年7月，欧盟加密资产服务必须由依据MiCA获授权的CASP提供，或由获准提供相关服务的合资格金融实体提供。因此，当前交付模式将对应服务提供方依据MiCA或第60条具备的基础，并核实其目标市场可用性。
API、嵌入式、外包及白标结构均属于运营安排，其中受监管CASP继续承担其授权所附带的责任。法币支付及相关资金保障须通过独立获授权的交付链完成。代币化和RWA模式还须通过单独的分类门槛，因为相关代币可能属于金融工具或MiCA范围外的其他产品，而非拟议CASP安排所涵盖的加密资产。
SKY7欧盟CASP整合框架
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梳理运营模式
记录产品、客户旅程、欧盟目标市场、资产流、法币接触点、技术栈及每个参与方的预期角色。
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梳理监管边界
对各项活动进行分类，并区分受监管的加密资产服务、支付服务、技术职能、分销及客户自行承担的义务。
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制定服务提供方适配矩阵
将运营模式转化为证据标准，涵盖服务范围、市场可用性、托管、签约、风险偏好、韧性、数据及整合要求。
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核实候选证据
在针对客户模式提出服务提供方建议前，以保密方式核查实时监管记录、主管机关证据及运营材料。
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准备服务提供方准入
建立连贯的公司、所有权、合规、产品及流程材料包，使服务提供方能够依据准确信息评估客户。
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确定责任架构
记录客户签约、披露、托管、支付、AML、KYT、Travel Rule、投诉、事件、数据处理、审计权及退出责任。
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协调整合准备工作
协调法律文件、控制措施、API设计、测试证据、运营程序及上线门槛，同时保留服务提供方的独立审批决定权。
准备清单
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产品与客户旅程
说明用户价值主张、客户类型及每个互动环节所展示的角色。
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目标市场
确定首个运营模式必须支持的欧盟市场和客户群体。
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资产与资金流
梳理存入、提取、兑换、结算、费用及所有法币接触点。
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托管与密钥控制
明确由谁持有资产、控制密钥、批准转移及核对余额。
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所有权与治理
提供公司、UBO、管理层及决策证据，供服务提供方审查。
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金融犯罪控制
提供AML、KYT、制裁、Travel Rule、监控及升级处理安排。
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技术与运营韧性
说明API、数据流、安全措施、分包商、事件处理及退出设计。
路径要点
项目交付成果
监管边界与角色图
以书面形式说明各项活动、参与方、签约关系，以及需要法律或服务提供方确认的事项。
服务提供方适配与证据矩阵
用于保密审查候选服务提供方的可比标准及证据记录，服务提供方面板保持保密。
准入提交材料包
结构化客户材料，涵盖所有权、商业模式、合规、流程、技术及预期运营控制。
责任矩阵
对托管、支付、AML、KYT、Travel Rule、披露、投诉、事件及客户支持进行切实的责任分配。
整合工作计划
将法律、技术及运营依赖项整理为客户与选定服务提供方均可测试的准备门槛。
剩余风险说明
在认定运营模式具备上线条件前，记录未决假设、证据缺口、审批依赖项及补救措施。
常见问题
欧盟CASP整合常见问题
01 SKY7在CASP模式中承担什么角色？
SKY7提供监管边界分析、服务提供方遴选、准入准备及整合协调。选定的欧盟服务提供方依据其自身协议、经核实的权限及批准提供受监管的加密资产服务。
02 API或白标模式如何体现监管责任？
合同、客户披露及运营程序将选定服务提供方明确为受监管服务的提供方，并分配客户在产品、分销及客户界面方面的责任。
03 该框架可以支持哪些加密资产业务能力？
可评估托管、兑换、执行、转移、钱包、流动性及相关技术能力。具体可用性取决于经核实的服务提供方范围、目标市场、客户类型、资产模式、交付结构及服务提供方独立批准。
04 如何处理服务提供方身份信息？
遴选期间，候选方的身份和证据均予以保密。在提出特定服务提供方方案、启动准入、传输个人数据或签署协议前，将以保密方式披露选定服务提供方的法定身份、监管依据、相关服务范围、地域可用性、客户合同角色及商业条款。
05 服务提供方如何作出客户接纳决定？
每家服务提供方均自行开展风险、合规及商业审查。SKY7提高决策质量和提交准备程度，服务提供方则保留客户接纳决定权及自身风险偏好。
06 如何界定法币支付及代币化RWA项目的范围？
法币账户、支付服务、结算及资金保障通过另行核实并获授权的交付链提供。RWA或代币化项目首先进行法律分类，以便项目依据适用于相关工具的许可开展。
资料来源与审阅说明
最近一次审阅时间为2026年7月。公开监管边界已依据《欧盟加密资产市场条例》(EU) 2023/1114、《欧盟资金转移信息条例》(EU) 2023/1113、《欧盟数字运营韧性条例》(EU) 2022/2554、ESMA MiCA登记册，以及ESMA关于过渡期结束和监管光环风险的声明进行核查。服务提供方特定事实均予以保密，并在使用前根据实时登记记录和主管机关证据进行核实。
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对照欧盟服务提供方边界测试您的模式
请向SKY7提供客户旅程、目标市场、资产与资金流、托管模式及当前技术栈。我们将识别角色划分、证据缺口，以及准入前必须解决的服务提供方适配问题。