监管机构图谱
FCA负责行为监管及大多数单独许可；PRA负责审慎许可；英格兰银行负责基础设施；PSR负责支付系统
路径要点
司法管辖区概况
市场准入
英国脱欧后，英国许可适用于本国市场，境外业务则须遵循业务所在国的市场准入要求
现行加密资产制度
就登记的加密资产活动，根据《反洗钱条例》完成FCA注册，并遵守金融推广规则
后续加密资产制度
新的FSMA加密资产许可制度计划于2027年10月25日启动；过渡安排仍可能随时间变化
资本基础
根据具体许可适用初始资本、自有资金、流动性、偿付能力或固定开支计算方法
审阅日期
最后审阅日期为2026年7月11日；加密资产、支付改革及境外准入规则仍在变化
首先了解
许可清单比监管机构标识更重要
根据《2000年金融服务与市场法》授予的Part 4A许可，会明确受FCA监管或双重监管机构获准从事的受监管活动及相应限制。支付机构或电子货币机构则适用《2017年支付服务条例》或《2011年电子货币条例》。银行和保险公司须经过PRA许可程序，并由FCA参与。依据《反洗钱条例》注册的加密资产企业已就登记活动完成AML注册程序，而Part 4A机构则接受行为与审慎评估。
各类许可可以叠加。提供投资建议、运营交易场所或提供受监管加密资产服务的EMI，可能需要取得另一项许可或采用结构化集团安排。贷款机构可能同时需要消费信贷和抵押贷款许可，而吸收存款须遵循银行许可路径。因此，英国项目的首项交付成果应是受监管活动与排除事项图谱，涵盖地域范围、客户类型，以及委任代表安排或有限豁免是否合法适用。
当前在售目录
英国当前可售实体
可售情况会发生变化。参考任何卡片信息前，请在金融服务登记册中核实每家机构及其确切活动、要求和限制。
完整监管边界
英国牌照与许可类别
| 类别 | 法律依据与监管机构 | 许可范围 | 主要准入审查 |
|---|---|---|---|
| 银行及存款吸收机构 | 依据FSMA取得PRA许可并获得FCA同意；银行、建房互助协会及信用合作社分别适用不同路径 | 吸收存款，以及许可和商业计划中列明的附属支付、贷款或投资活动 | 在英国设有总部及实际管理，控制人、董事会和高级管理人员适格，并满足可处置性、治理、资本及流动性要求。新银行可在全面启动前采用动员阶段，取得附有限制的许可 |
| 支付机构 | 依据《2017年支付服务条例》取得获许可PI、小型PI或注册账户信息服务提供商资格 | 仅可开展清单所列的账户服务、支付执行、银行卡收单、汇款、支付发起或账户信息服务；小型PI资格仅适用于英国 | 获许可PI须具备按服务类型确定的初始资本及持续自有资金，并满足资金保障、安全、投诉处理和治理要求。小型PI资格依据交易量和管理标准审查，业务地域范围限于英国 |
| 电子货币 | 依据《2011年电子货币条例》取得获许可EMI资格或小型EMI注册 | 发行及赎回电子货币并提供获准支付服务；吸收存款和贷款业务分别遵循相应许可及资金规则 | 获许可EMI的初始资本采用法定EUR 350K基准，持续自有资金按方法D计算；小型EMI资格受门槛限制、仅适用于英国，且仍须遵守资金保障和行为规则 |
| 投资服务 | MiFID及非MiFID投资业务适用FCA或PRA的Part 4A许可 | 按照登记清单及客户限制提供投资建议、安排交易、自营或代理交易、执行、投资组合管理、承销、配售及托管服务 | 控制人、高级管理人员、系统及财务资源均须适当。MIFIDPRU永久最低资本及固定开支/K因子要求取决于业务活动和机构类别；托管及交易业务可能使机构进入更高的审慎监管类别 |
| 基金与资产管理 | 英国UCITS管理公司、完整范围或小型注册AIFM、获许可基金管理人、存管机构及基金许可路径 | 管理获批准计划或AIF投资组合、开展风险管理和行政管理，以及提供明确获准的任何其他投资服务 | 完整范围管理人须具备适当治理、实际经营基础、监管资本及存管安排；小型注册AIFM的本国业务范围则按该资格的规定相对有限 |
| 保险与分销 | 保险公司取得PRA许可并获得FCA同意；保险中介取得FCA许可 | 承保指定的人寿、非人寿或再保险类别，或在不承担承保风险的情况下安排、建议或管理保险 | 保险公司须满足英国偿付能力制度下的资本、治理和关键职能审查；中介机构在适用情况下须符合胜任能力、客户资金及职业责任保险要求 |
| 消费信贷 | FCA Part 4A消费信贷许可、有限许可或法定豁免 | 清单范围内的贷款、信贷经纪、债务调整、债务咨询、债务管理、信用信息及相关活动 | 须满足针对具体商业模式的门槛条件，以及负责任贷款、可负担性、行为、投诉处理及财务资源要求。有限许可支持其法定范围内的商业模式 |
| 抵押贷款与住房金融 | 受监管抵押贷款合同、住房产权回转、住房购买计划及售后回租活动适用FCA许可 | 订立、管理、建议或安排登记册所列住房金融活动 | 须具备胜任的管理团队、审慎资源、行为及信息披露系统；受监管抵押贷款业务适用相应住房金融许可 |
| 市场、基础设施与众筹 | FCA认可投资交易所及交易场所许可、英格兰银行FMI认可，以及FCA投资型或点对点众筹许可 | 运营获批准的交易场所、CCP、CSD或支付基础设施，或安排指定众筹投资及P2P协议 | 基础设施须符合规则手册、违约、成员、市场滥用、技术及财务资源标准；众筹须具备平台治理、适当性评估、信息披露及有序退出安排 |
| 加密资产 | 现行FCA MLR注册及金融推广准入机制；自2027年10月25日起实施未来FSMA加密资产许可 | 目前涵盖MLR范围内已完成AML注册的交易或托管活动，并须遵守推广规则；未来许可将涵盖新制度规定的活动 | 现行要求包括实益拥有人及高级人员适格性、AML系统和英国关联性审查。存款、支付及证券业务分别适用相应许可；未来申请人须重新核实过渡及申请规则 |
门槛条件
FCA与PRA对申请人的要求
申请人必须能够接受有效监管，具备适当的法律形式并在英国设立实体，以稳健方式经营且拥有充足资源。控制人须披露完整股权链及资金来源。董事和高级管理人员会接受诚实、诚信、声誉、专业能力、履职能力及财务稳健性评估。高级管理人员与认证制度，或适用的支付及电子货币治理框架，会分配实质责任，而非仅设置象征性职位。
申请材料通常包括监管商业计划、运营方案、财务模型、有序退出计划、治理架构图，以及风险、合规、AML/CFT、资金保障或客户资产、外包、运营韧性、投诉处理和行为管理政策。资本须依据具体规则手册进行测试。固定最低额仅是计算的一部分：自有资金、流动性、偿付能力、固定开支、K因子或基于支出的要求均可能产生更高金额。
申请流程
英国许可申请的各个阶段
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监管边界与许可清单
将每项产品及客户旅程对应至《受监管活动令》、支付与电子货币条例、MLR加密资产监管边界及可用排除事项；拟定所申请的确切活动、限制及要求。
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申请前沟通
采用适用于该机构的FCA或PRA路径。银行和保险公司遵循双重监管程序；创新或复杂模式应在正式提交前解决监管边界及准备度问题。
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完整申请
提交控制人、高级管理人员、商业与财务计划、资本证明、治理资料及所有行业模块。法定审查时限按照所选路径的完整性规则起算。
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评估与沟通
回应问题、面谈及证据要求。审查会确认拟任人员、系统、资金及第三方已准备就绪，可从首日开始运营所申报的模式。
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条件、登记与启动
启动前须满足资本、人员配置、资金保障、系统及任何限制条件。登记册条目必须显示已获授状态；待审申请或动员阶段条件会按其实际状态列明。
运营边界
持续监管、境外业务与收购
获许可机构须维持资本与流动性，保障或隔离客户资产，提交监管报表，在要求时出具经审计财务报表，报告事件，管理运营韧性及外包，并遵守适用范围内的AML/CFT、消费者责任或其他行为规则。许可变更、注销、新产品及重大外包可能需要变更、通知或批准。银行开户和境外市场准入仍是与FCA注册或许可并行的独立工作事项。
拟收购获许可机构或增加其中控制权的人，通常须在跨越适用门槛前提交控制权变更通知；常见门槛为10%、20%、30%或50%，或成为母公司。支付和电子货币机构适用类似的合格持股规则。机构继续持有其许可；监管机构会评估新控制人的声誉、财务稳健性、集团结构及计划。交易完成以取得所需监管决定为条件，而所有权变更后的银行关系须另行确认。
一手资料
一手资料
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FCA许可与金融服务登记册
FCA许可页面、申请表、Handbook及登记册提供现行活动、要求、限制和状态信息 - fca.org.uk及register.fca.org.uk。
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PRA与英格兰银行许可
PRA的新设机构许可资料涵盖银行、建房互助协会、信用合作社及保险公司；英格兰银行页面涵盖获认可基础设施 - bankofengland.co.uk。
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英国法律法规
FSMA 2000、《受监管活动令》、《2017年支付服务条例》、《2011年电子货币条例》及《2017年反洗钱条例》均发布于legislation.gov.uk。
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FCA加密资产制度页面
现行MLR注册指南及新制度官方时间表，说明当前注册制度与2027年启动的许可框架 - fca.org.uk。
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支付系统监管机构
指定支付系统及准入要求由PSR发布 - psr.org.uk。
常见问题
英国监管资料常见问题
01 FCA许可如何记录业务范围？
登记册会列明获准的活动、限制及要求。开展其他服务可能需要变更许可、适用另一法定制度或由PRA参与监管。
02 英国EMI或PI如何进入欧洲经济区？
英国脱欧后，在欧洲经济区开展业务需取得目标国家的本地许可、设立分支机构，或采用当地法律允许的跨境业务依据。
03 FCA加密资产注册涵盖哪些活动？
这是针对所登记加密资产活动依据MLRs完成的AML注册。新的FSMA许可制度计划于2027年10月25日启动。
04 最低资本要求是多少？
具体取决于许可类型。支付、电子货币、投资、银行及保险机构分别适用不同的固定最低额和持续计算公式；业务预测和风险水平可能要求资本高于最低标准。
05 买方可以收购持牌公司吗？
可以，但须事先通过适用的控制权变更评估。许可继续由该实体持有，银行关系及后续许可变更则通过各自程序确认。
经SKY7顾问团队审阅。最后审阅日期：2026年7月11日。本页仅提供一般信息，不构成法律、监管、税务、投资或财务建议。英国加密资产过渡日期、资本规则、境外准入及登记状态均以2026年7月为准，依赖相关信息前须向FCA、PRA、英格兰银行、PSR及legislation.gov.uk核实。
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