Exempt Scheme: частный фонд острова Мэн менее чем для 50 инвесторов

Условия установлены Приложением 3 к Закону о схемах коллективного инвестирования 2008 года. Ключевыми являются два из них: в схеме должно быть менее 50 инвесторов, а её учредительные документы должны ограничивать привлечение средств частными приглашениями в любой стране мира. Обратите внимание на формулировку: именно менее 50, поэтому предельное число - 49; условие частного предложения действует по всему миру, а не только на острове.

Контекст задаёт режим продвижения, установленный Законом. Раздел 3 предусматривает порядок рекламы или привлечения инвестиций в авторизованную или признанную схему коллективного инвестирования; для нерозничных типов фондов применяются соответствующие освобождения для частного продвижения. Exempt Scheme находится вне маршрута публичного предложения, поскольку её учредительные документы сохраняют частный характер структуры.

На практике реестр указывает на частные варианты использования: семейные структуры, клубные сделки и одноцелевые стратегии для лиц, которые уже знают друг друга. Согласно статистике самой IOMFSA, это с большим отрывом основной тип внутреннего фонда на острове.

Текущая отчётность сосредоточена на ежеквартальных статистических декларациях и уведомлениях об ошибках ценообразования. Руководящий орган поддерживает документы о предложении и учредительные документы схемы в рамках режима частного фонда.

Сохранение права на этот режим после запуска зависит от того, остаются ли учредительные и операционные механизмы в рамках условий для частных фондов, включая предельное число инвесторов и основу частного предложения.

Положение со сборами однозначно. Согласно Приказу о сборах для схем коллективного инвестирования 2023 года (SD 2022/0354, действует с 1 апреля 2023 года), сбор за подачу заявления и периодический сбор для Exempt Scheme составляли £0; консультационный проект консолидированного Приказа Управления финансового надзора острова Мэн о сборах 2026 года, действующего с 1 апреля 2026 года, сохраняет это положение. По состоянию на июль 2026 года перед использованием любых данных о сборах следует сверяться с окончательной редакцией Приказа 2026 года, представленной Тинвальду. Законопроект о финансовых услугах (различные положения) также предусматривает обновление Закона о схемах коллективного инвестирования 2008 года и по состоянию на июль 2026 года продолжал рассматриваться.

Режим на уровне самой схемы остается облегченным, однако ее поставщики услуг находятся в пределах применимого лицензионного периметра. Услуги фондам относятся к регулируемой деятельности Class 3 согласно Financial Services Act 2008 и Regulated Activities Order 2011, а подклассы 3(11) и 3(12) прямо охватывают услуги для exempt schemes. Поэтому управляющему или администратору, обслуживающему Exempt Scheme, требуется лицензия IOMFSA, если структура не подпадает под Financial Services (Exemptions) Regulations 2011. SKY7 определяет этот зависящий от фактов периметр на этапе структурирования.

Для лицензированного functionary Exempt Scheme Financial Services Rule Book 2016 (SD 2016/0264, с изменениями) устанавливает минимальный акционерный капитал в размере £25,000 и минимальные чистые материальные активы в размере £25,000. Требования к реальному присутствию применяются в полном объеме: минимум два директора - резидента острова Мэн, управление и контроль на острове. Опубликованный регулятором стандарт обслуживания для лицензии Class 3 составляет от 3 до 6 месяцев с момента подачи полного заявления; это стандарт обслуживания, а не установленный законом срок.

Именно здесь возникает выбор build-or-acquire. Создание лицензированного functionary означает подачу заявления и формирование необходимого substance; приобретение действующего держателя лицензии Class 3 может вывести стандартный срок лицензирования из критического пути. При любом варианте проверка Authority на fit and proper - добросовестность, компетентность, финансовая устойчивость, первоначальная и постоянная оценка - следует за лицами и владельцами. До подписания каких-либо документов мы показываем, как ведем этот процесс.

Статистика IOMFSA показывает профиль рынка. На 31 марта 2026 года остров сообщил о US$11.96 млрд фондов под управлением и администрированием в 177 фондах, однако только 87 из них были схемами острова Мэн - и 72 из них относились к Exempt Schemes. Большая часть фондовой работы острова связана с обслуживанием зарубежных схем; во внутреннем реестре преобладают частные структуры. Если вы создаете именно такую структуру, это основная рыночная модель, а не исключительный случай.

Налоговый режим помогает: стандартная ставка корпоративного подоходного налога для компаний-резидентов и нерезидентов составляет 0% (gov.im). По состоянию на июль 2026 года глобальный минимальный налог Pillar Two предусматривает 15-процентную доплату только для многонациональных групп с консолидированной выручкой €750 млн или более за финансовые годы, начинающиеся 1 января 2025 года или позднее - для большинства структур частных фондов это неактуально, но для крупнейших групп ставка 0% больше не является безусловной.

Структура сохраняет частный характер и лимит менее 50 инвесторов. Остров Мэн является коронным владением с собственным регуляторным периметром, поэтому доступ к рынку ЕС планируется отдельно. Схема, перерастающая условия Schedule 3, обычно реструктурируется в Qualifying Fund или Specialist Fund; им не требуется предварительное одобрение, и они уведомляют Authority в течение 10 рабочих дней после запуска. Положение острова относительно других маршрутов рассмотрено в нашем обзоре юрисдикции острова Мэн.