Стоимость лицензии FSP в ЮАР: пошлины, сборы и ликвидность

Сначала уточним терминологию. В ЮАР CASP - поставщик услуг в сфере криптоактивов - является FSP, лицензированным по Закону FAIS и находящимся под надзором FSCA после признания криптоактивов финансовым продуктом в 2022 году. Группы, работающие одновременно в ЮАР и ЕС, сочетают это разрешение FAIS с соответствующей авторизацией MiCA. Приведённая ниже структура применима ко всем категориям FSP, включая компании с разрешениями в отношении криптоактивов.

Действующая таблица пошлин установлена Общим уведомлением FSCA № 1 от 2024 года - Определением размера пошлин, опубликованным 27 сентября 2024 года и вступившим в силу 1 октября 2024 года. Пошлина за заявление на авторизацию в качестве FSP категории II составляет R16,313. При одновременной подаче заявления на несколько категорий предоставляется скидка 10% от совокупной пошлины, а компания, уже лицензированная для других продуктов, получает скидку 20% при подаче заявления на категорию IV.

В том же уведомлении приведены суммы заявительных пошлин для других категорий и пошлины за утверждение ключевых лиц. В бюджет сделки следует включать актуальные суммы из таблицы GN 1 для каждой категории и каждого лица, указанного в заявлении.

Отдельно уточним категории. Категория II предусматривает дискреционные полномочия: оказание посреднических услуг по мандату; это лицензия управляющих портфелями, управляющих частным капиталом и управляющих валютными счетами или счетами CFD, которые совершают операции по счетам клиентов. Консультационные услуги относятся к категории I, поэтому выбор категории должен соответствовать услугам, предусмотренным операционной моделью.

Приложение 2 к Закону о сборах в финансовом секторе и страховании вкладов в редакции GN 6889, опубликованной в GG 53742 от 28 ноября 2025 года, определяет переменную B как общую стоимость инвестиций, управляемых или администрируемых в интересах клиентов, то есть активы под управлением по состоянию на 31 августа, а не оборот. Поэтому размер сбора увеличивается вместе с объёмом управляемого портфеля, но ограничен суммой R2,766,600; компания без активов под управлением уплачивает базовую сумму и компонент, зависящий от численности персонала.

В тот же бюджет следует включить ещё две позиции: отдельный сбор Омбуду FAIS согласно Приложению 3 к той же газете и ежегодный пересмотр ставок - следующая корректировка сбора ожидается примерно в ноябре 2026 года.

Компании категорий I и II поддерживают финансовую устойчивость согласно Главе 6 Уведомления Совета № 194 от 2017 года и Таблице B. Система предусматривает балансовые тесты и нормативы ликвидности вместо фиксированного минимального акционерного капитала в рандах.

Для FSP категории II предусмотрены три теста: активы должны превышать обязательства, при этом гудвил, нематериальные активы и займы связанным сторонам исключаются из активов; оборотные активы должны превышать краткосрочные обязательства; ликвидные активы должны покрывать как минимум 8/52 недель годовых расходов на основании последней финансовой отчётности или, для новой компании, бюджетных показателей. Для FSP категории I, хранящего клиентские активы, применяется та же структура с нормативом 4/52. Денежный показатель установлен только для категорий IIA и III: активы должны превышать обязательства как минимум на R3 миллиона при нормативе ликвидности 13/52. Компания, совмещающая несколько категорий в одной лицензии, соблюдает наиболее строгое из применимых требований.

Компании категории II подают финансовую отчётность по Форме A каждые полгода в течение 45 дней после окончания соответствующего полугодия. Режим раннего предупреждения имеет реальные последствия: если FSP оказывается в пределах 10% от требуемых буферов, он обязан немедленно уведомить FSCA, после чего без предварительного письменного одобрения FSCA он не может выплачивать дивиденды, осуществлять распределения или выдавать займы. Покупателю, планирующему выводить денежные средства из недавно приобретённого FSP, необходимо учитывать это требование в модели завершения сделки.

Минимальные требования к покрытию установлены Уведомлением Совета № 123 от 2009 года. Недавно лицензированный FSP должен обеспечить покрытие в течение шести недель после авторизации. Для FSP категории II, не хранящего денежные средства или продукты клиентов, минимальный размер составляет R1 миллион в форме гарантий или страхования профессиональной ответственности. При хранении клиентских средств или продуктов он увеличивается до R5 миллионов в форме гарантий либо до R5 миллионов по каждому из видов страхования - профессиональной ответственности и от злоупотреблений персонала. Для категорий IIA и III установлен уровень R5 миллионов, для категорий I и IV - R1 миллион. Уведомление устанавливает минимальные страховые суммы, а размер премий определяется рынком.

FSP является подотчётным учреждением согласно пункту 12 Приложения 1 к Закону FIC: он должен зарегистрироваться в Центре финансовой разведки, внедрить программу управления рисками и комплаенса и выполнять обязанности по предоставлению отчётности. Отдельная лицензионная пошлина за это не взимается - расходы носят операционный характер и включают затраты на комплаенс-офицера. FSP, имеющий более одного ключевого лица или любых представителей, обязан назначить комплаенс-офицера, утверждённого FSCA согласно статье 17 Закона FAIS.

Требования профессиональной пригодности и добросовестности создают дополнительные кадровые расходы, не отражённые ни в одной таблице пошлин: регуляторный экзамен RE1 для ключевых лиц, дополнительный экзамен RE3 для категории II, признанные квалификации, обучение по соответствующему классу деятельности и ежегодные часы непрерывного профессионального развития. Эти расходы входят в подготовку к авторизации и возникают повторно при добавлении каждого нового ключевого лица.

Закон не устанавливает срок принятия решения по заявлению FSP. FSCA опубликовала Service Level Commitments от 26 марта 2024 года: они предусматривают 60 рабочих дней для новой авторизации категории I или II при полном и безошибочном заявлении, а запрос информации, оставленный без ответа в течение 30 календарных дней, рассматривается как утрата заявления - но это обязательства по уровню обслуживания, а не установленные законом сроки. При полном комплекте документов они дают заявителям полезную базу для планирования.

Существующие лицензированные компании оцениваются с учетом конкретного юридического лица, объема разрешений, операционной истории и периметра сделки. Поэтому SKY7 предоставляет цену приобретения по запросу для каждого актуального лота.

Планирование покупателя также охватывает механику приобретения. Режим одобрения значимых владельцев по Закону FSR не распространяется на продажу акций FAIS FSP; регуляторные направления работы сосредоточены на ключевых лицах. Входящее ключевое лицо должно быть одобрено FSCA до участия в управлении бизнесом или надзоре за ним, специалисту по комплаенсу требуется одобрение, о новых директорах уведомляют в течение 15 дней, на значимых владельцев распространяются требования к честности и добросовестности с уведомлением за 30 дней, а непрерывность деятельности сохраняет лицензию. Механика описана в нашем руководстве по одобрению ключевого лица при приобретении FSP; актуальный инвентарь включает дискреционный FSP категории II и CASP с категориями I и II, оба с ценой по запросу.