Купить EMI или подать новую заявку: система принятия решения по пяти критериям

Получение новой авторизации EMI в ЕС в большинстве государств-членов занимает от девяти до двенадцати месяцев. Эта цифра удивляет основателей, которые видели предусмотренный законом Литвы трехмесячный срок оценки, - однако закон отсчитывает его с момента подачи полной заявки, а разница складывается из всего, что происходит до признания заявки полной: предварительного взаимодействия до подачи, циклов проверки комплектности и последовательных раундов запросов информации от регулятора. Мы подробно разобрали, куда в действительности уходят эти месяцы.

При покупке этот процесс заменяется предварительной оценкой квалифицированного участия: прежде чем вы сможете приобрести контроль, регулятор проверяет вас как покупателя. Срок составляет до 60 рабочих дней, - но отсчет останавливается каждый раз, когда регулятор направляет запрос информации, и возобновляется только после вашего полного ответа.

Прозрачная цепочка владения, полностью документированный источник средств и полный бизнес-план помогают сроку оценки идти без остановок. В нашем руководстве по процедуре смены контроля описано, как на практике выглядит сильное досье покупателя.

Разрешение EMI представляет собой конкретный набор разрешённых видов деятельности, предоставленный на основании программы операций. Приобретение долей сохраняет этот объём, поэтому такой путь особенно эффективен, если он уже соответствует модели покупателя.

Если модели требуется дополнительное разрешение, расширение объёма деятельности после закрытия сделки потребует отдельной заявки, которая оценивается самостоятельно, а сроки зависят от государства-члена. Новую заявку, напротив, можно с самого начала подготовить под конкретную операционную модель.

Практическая проверка проста, и её стоит провести до обсуждения цены: перечислите разрешения, которые потребуются вашей модели в первые два года, а затем построчно сопоставьте с ними разрешение компании-цели. Каждый пробел становится отдельным направлением работ и статьёй затрат после закрытия сделки.

Действующая компания имеет сложившуюся регуляторную и банковскую историю. В ходе комплексной проверки изучаются текущая деятельность, переписка с надзорными органами и завершённые меры по устранению недостатков, чтобы регуляторы, банки и инвесторы получили ясное представление о компании.

Выявленные ранее недостатки и периоды бездействия остаются частью истории компании после завершения сделки. Их статус, принятые меры и влияние на план запуска необходимо учитывать как при комплексной проверке, так и при оценке стоимости.

После смены контроля банки и провайдеры защиты клиентских средств обычно повторно проводят KYC. Заблаговременное взаимодействие с каждым контрагентом позволяет определить, какие отношения можно сохранить, а для каких потребуется новое подключение.

Цена приобретения зависит от конкретной компании, объёма её разрешённой деятельности, операционной истории и текущего состояния. Поэтому SKY7 предоставляет цену конкретной компании-цели по запросу.

Сравнивайте совокупные затраты до устойчивого запуска. При покупке это цена приобретения и устранение всех недостатков, выявленных комплексной проверкой. При подаче новой заявки - затраты на создание бизнеса и финансирование на девять-двенадцать месяцев до получения разрешения, включая оплату труда, консультантов и инфраструктуру.

Для новой заявки учитывайте финансирование периода ожидания, а для приобретения - устранение недостатков. Действующая компания с подходящим объёмом разрешений может выгодно отличаться от года финансируемого ожидания; при оценке компании-цели, которой требуются устранение недостатков и новые банковские отношения, необходимо учитывать оба направления работ.

Получение нового разрешения часто предпочтительнее, если операционной модели требуется конкретный объём разрешённой деятельности, новая регуляторная история имеет стратегическое значение для банков и инвесторов либо доступные компании-цели требуют масштабного устранения недостатков или замены банковских партнёров.

Сравнивайте каждую компанию-цель с новой заявкой по совокупным затратам и срокам до устойчивого запуска. SKY7 моделирует оба пути на основе одинаковых операционных допущений, чтобы решение следовало экономическому обоснованию.