监管范围与母国决定
我们将产品、客户所在地、法币与加密资产流向、托管、订单执行、外包及跨境计划，对应至准确的HNB或HANFA服务清单。
克罗地亚 - HNB和HANFA授权
克罗地亚MiCA CASP、PI和EMI授权
SKY7确定适当的克罗地亚许可路径，设计申请主体，并通过统一负责的工作流程，构建向HNB或HANFA申请所需的治理、财务、资金保障、技术和控制证据。
- 2个主管机构
- PI和EMI由HNB授权；常规MiCA CASP路径由HANFA负责
- 3条路径
- 支付机构、电子货币机构、MiCA CASP
- 分级资本要求
- PI、EMI和MiCA资本要求取决于所选服务范围及持续计算结果
- 覆盖欧洲经济区
- 完整授权可针对记录的各项服务和目标市场办理相应通知
先确定监管工具，再搭建公司
对于希望以欧元区为运营基地并直接进入欧盟授权和通知框架的创始人，克罗地亚具有商业吸引力。产品可能需要不同许可：HNB负责授权支付机构和电子货币机构，HANFA则负责加密资产服务提供商的常规MiCA授权。因此，若产品将账户、钱包、银行卡或转账流程与加密资产托管、兑换或订单执行相结合，便可能需要两项相互协调的监管范围决定。
SKY7从客户旅程和资金流向入手。我们识别谁接收资金、谁记录价值、谁持有资产或密钥、谁执行订单，以及由哪个实体与客户签约。该图谱将决定核心申请主体应为PI、EMI还是CASP，并明确是否需要附加许可、受监管合作伙伴或产品重新设计。
路径确定后，我们会围绕准确的服务清单搭建克罗地亚公司、管理团队、所有权结构、资本、服务提供商和运营控制。最终形成的企业，其申请材料、政策、预测、合同和实际运行技术将共同体现同一运营模式。
路径选择
哪种克罗地亚授权适合您的产品
| 路径 | 最适用情形 | 主管机构与资本依据 | 重要范围界限 |
|---|---|---|---|
| 支付机构 | 支付账户、转账、收单、支付工具、汇款、支付发起或账户信息服务。 | HNB授权；初始资本依据所选支付服务类别，为EUR 20,000、EUR 50,000或EUR 125,000，并须持续满足自有资金要求。 | 授权决定涵盖其中列明的支付服务。发行电子货币须采用EMI路径。 |
| 电子货币机构 | 在收到资金时发行货币价值、支持赎回，并可向发行人以外的主体付款的钱包或账户。 | HNB授权；法定初始资本至少为EUR 350,000，并适用相应的自有资金、资金保障和支付服务要求。 | 加密资产托管、兑换、订单执行及其他加密资产服务适用相应的MiCA监管范围。 |
| MiCA加密资产服务提供商 | 加密资产托管、平台运营、兑换、订单执行、配售、订单接收与传递、咨询、投资组合管理或转移服务。 | HANFA依据第63条授权；审慎保障采用EUR 50,000、EUR 125,000或EUR 150,000的服务类别标准及固定间接费用测试。 | 提供支付服务、运营支付账户或发行电子货币，可能需要另设HNB许可工作流或受监管合作伙伴工作流。 |
| 符合资格的金融实体通知 | 已受监管的欧盟金融实体，仅增加第60条允许其现有类别提供的MiCA服务。 | 向现有金融实体所属的主管机构提交通知，并附上MiCA要求的信息。 | 资格和服务等同性须按各项监管工具分别确定。未受监管的初创企业采用第63条授权路径。 |
SKY7的工作
统一负责的克罗地亚授权工作流
服务范围根据所选许可及申请主体的成熟度调整。从首次监管范围研讨开始，SKY7便使商业决策与监管证据保持衔接。
申请主体与所有权设计
我们使克罗地亚法律实体、集团架构图、合格持有人、资金来源、董事会、高级管理人员及控制职能与拟议规模和风险相匹配。
资本与财务模型
我们围绕起控制作用的PI、EMI或MiCA计算方法，建立三年期假设、初始和持续资源、压力情景及资金续航模型。
资金保障或客户资产框架
PI和EMI工作涵盖资金隔离、对账及资金保障合作方；CASP工作则在适用时涵盖托管、客户资产记录和访问控制。
治理与控制文件库
我们围绕明确指定的负责人，制定所需的治理、AML/CFT、制裁、投诉、利益冲突、外包、事件、业务连续性、DORA和有序退出记录。
申报与监管跟进
在主管机构评估期间，我们协调克罗地亚申请材料、证据索引、管理层准备、提交记录及问题回复。
交付顺序
从产品图谱到投入运营的克罗地亚机构
项目通过各项决策关口推进，使资本投入和文件制作建立在可行的监管设计之上。
阶段01 - 诊断
确定克罗地亚监管范围
将每项产品功能和流程对应至PI、EMI、MiCA、其他受监管服务或外包合作伙伴，并确认拟进入的欧洲经济区市场。
交付成果包括服务矩阵、主管机构分配、依赖事项清单和后续推进路径。
阶段02 - 设计
构建申请主体与责任图谱
确定支持所选路径所需的公司、所有权、管理层、本地决策机制、资本、服务提供商和实施计划。
为业务、合规、财务、风险、技术和运营方面的每项交付成果指定负责人。
阶段03 - 证据
编制面向监管机构的申请材料
将业务方案、预测、政策、风险评估、合同、技术说明和实施证据整合为一套带索引的申请记录。
每项文字说明均根据客户旅程、资金流向及申请的许可服务清单进行检验。
阶段04 - 评估
提交申请、准备管理层并答复主管机构
协调材料提交和管理层准备，并针对HNB或HANFA的问题及补充证据建立受控回复流程。
在发出回复前，对所有受影响文件中的变更进行核对并保持一致。
阶段05 - 上线
完成前置条件和通知步骤
确认最终决定、登记信息、获批服务和报告日程，随后协调各目标市场所需的通知。
资金保障银行、卡组织、流动性提供商和技术合作伙伴在许可流程推进期间分别完成自身的准入审核。
申请实质
主管机构需要从运营模式中看到什么
当客户价值主张、资金与资产流向、财务预测和控制框架共同描述一项可实施的业务时，克罗地亚申请最具说服力。HNB要求PI或EMI申请材料明确说明具体支付服务、资金保障方法、自有资金计算、治理、安全、事件管理、业务连续性、外包和投诉流程。EMI还必须说明电子货币的发行、赎回以及所收资金的处理方式。
HANFA的MiCA申请材料以拟申请的加密资产服务和相应服务类别的审慎保障要求为起点。随后，证据应根据运营模式涵盖适用的托管与密钥管理、订单执行与处理、定价与兑换方法、转移控制、利益冲突、客户沟通、投诉、外包、ICT/DORA以及有序退出。管理机构和合格持有人必须具备与具体业务活动及规模相匹配的可信资质。
本地实质运营属于实际经营问题。克罗地亚公司需要真实的管理决策、职责明确的职能，并能够访问自身记录及服务提供商。外包可以支持平台运营，但责任、监督和应急安排仍由受监管的申请主体承担。SKY7将这一原则转化为切实可行的责任矩阵、董事会日程、报告架构和实施计划，使其能够在获得授权后持续运行。
证据图谱
各工作流的核心交付成果
| 工作流 | 核心交付成果 | 特定路径重点 |
|---|---|---|
| 业务与服务 | 运营方案、客户旅程、司法管辖区、定价、服务提供商和实施计划 | PI/EMI的支付服务清单；CASP的MiCA服务与资产图谱 |
| 财务与审慎资源 | 三年期模型、资本与自有资金计算、压力情景、资金证明和资金续航期 | PI/EMI采用PSD2/EMD方法；CASP采用MiCA服务类别和固定间接费用测试 |
| 客户资金与资产 | 流程图、对账、账户或钱包架构、访问控制和例外控制 | PI/EMI的资金保障与赎回；相关CASP服务的托管与客户资产记录 |
| 治理与人员 | 组织架构、岗位说明、适当性证明、委员会、汇报关系和本地责任矩阵 | 技能与能力须匹配支付、电子货币或加密资产服务组合 |
| 风险与合规 | 风险框架、AML/CFT、制裁、投诉、利益冲突、外包、业务连续性和有序退出 | PI/EMI的支付欺诈与安全控制；CASP的行为、托管、订单执行或平台控制 |
| 技术与DORA | 系统架构、ICT风险、访问、变更、事件、测试、第三方监督和恢复证据 | 将关键服务和数据依赖关系追溯至拟议的实际运行技术栈 |
商业适配度
何时应将克罗地亚列入候选名单
对于希望建立欧元运营基地、取得欧盟许可，并以能够支持真实本地管理的商业计划开展业务的创始人，克罗地亚可能是合适选择。HNB与HANFA的分工也使监管范围更清晰：支付和电子货币采用专门的中央银行路径，而MiCA及更广泛的非银行市场由金融服务主管机构负责。对于同时建设法币和加密资产业务的集团，这可以支持清晰的双实体架构或合作伙伴主导架构。
具有商业价值的比较不应只关注许可名称，还应涵盖管理人员可获得性、薪资与办公场所假设、资金保障与银行合作意愿、技术监督、语言和申报安排、目标东道市场，以及维持一个或两个受监管实体的成本。银行、卡组织、交易所、托管机构和流动性提供商会根据同一运营模式并行完成各自的准入审核。
在全面申请委托启动前，SKY7会将比较结果整理为决策备忘录。如果克罗地亚是合适的母国，该备忘录将成为搭建申请主体和申请材料的基础。如果其他成员国或受监管合作伙伴模式更具优势，创始人可在投入大部分预算前调整方向。
01 我们是否同时需要克罗地亚支付许可和MiCA授权？
这取决于客户合同和业务流程。加密资产托管、兑换或订单执行属于MiCA范围；提供支付服务、运营支付账户或发行电子货币，可能产生单独的HNB许可工作流或受监管合作伙伴工作流。
02 克罗地亚PI可以发行电子货币吗？
PI可提供其授权决定中列明的支付服务。发行电子货币须采用EMI路径。
03 克罗地亚许可可以覆盖其他欧洲经济区国家吗？
取得完整统一许可后，可针对母国决定中记录的服务办理适用通知。每项东道市场计划仍须接受行为规范、语言、分销和运营审查。
04 SKY7是否提供本地董事或资金保障银行？
服务委托将确定所需岗位和合作方，并可协调适当的工作流程。任命和准入仍须分别通过候选人、银行或服务提供商自身的接受程序。
05 我们能否改为收购一家已获授权的克罗地亚公司？
如存在合适标的，可以评估收购方案。许可由公司持有，拟议控制人须履行适用的合格持股程序，SKY7则在签约前协调核查其监管和运营记录。
经SKY7顾问团队审阅。最近审阅日期：2026年7月18日。本服务页面仅提供一般信息，不构成法律、监管、税务、投资或财务建议。具体范围、资本、表格、费用、主管机构要求和欧洲经济区通知取决于所选服务及现行规则。授权和第三方准入结果由相关主管机构或服务提供商决定。
告诉我们您的需求
构建适当的克罗地亚授权申请材料
请提供产品摘要、客户所在地、法币与加密资产流向、所有权结构及目标上线日期。SKY7将给出聚焦的HNB/HANFA路径和交付范围。