克罗地亚 - HNB、HANFA与ECB监管范围

克罗地亚金融许可与监管机构档案

克罗地亚通过克罗地亚国家银行衔接欧元区支付与银行业务路径，同时由HANFA分别监管投资、基金、保险、养老金、租赁、保理及MiCA加密资产服务提供商。本档案梳理截至2026年7月的重要许可类别和准入决策。

咨询顾问

路径要点

司法管辖区概况

监管机构分工

HNB负责银行、信用合作社、支付和电子货币；HANFA负责投资、基金、保险、养老金、租赁、保理及常规MiCA CASP路径；ECB负责银行共同程序；税务管理局负责博彩批准。

许可覆盖范围

银行、信用合作社、支付、投资、基金、保险、信贷、加密资产、行政服务、养老金及博彩

资本依据

资本依据按具体活动确定，适用克罗地亚银行、支付、电子货币、资本市场、基金、保险和养老金法律以及具有约束力的欧盟审慎框架。

EEA市场准入

协调统一的授权适用相关通知程序；境内注册、豁免和小型机构路径的覆盖范围仍以克罗地亚法律规定为准。

运营环境

克罗地亚使用欧元，并参与EEA金融服务框架和SEPA；银行合作、资金保障及支付网络接入仍是独立的商业工作事项。

审查日期

监管摘要审查日期为2026年7月18日

先明确监管范围

两家金融监管机构，一个运营模式

HNB授权克罗地亚支付机构、电子货币机构和信用合作社，并在欧元区银行框架内担任国家主管机关。HANFA另行授权并监管投资公司、基金管理人、保险公司、养老金企业及克罗地亚加密资产服务提供商。博彩批准由财政部税务管理局负责。当产品结合账户、储值、代币服务、投资、信贷或博彩功能时，这一分工至关重要。每项服务都必须纳入正确的监管决定，相关文件中的所有权、治理、技术和财务预测也必须保持一致。克罗地亚完整PI、EMI、投资公司或CASP许可在完成适用通知后可支持EEA业务，但其覆盖范围仅限于本国许可所载服务。境内小型机构及注册路径维持克罗地亚法律规定的业务范围。

许可类别

克罗地亚牌照、授权与注册路径

克罗地亚牌照、授权与注册路径
类别	正式监管文书	活动与豁免	准入、资本与覆盖范围
吸收存款与银行业务	依据《信贷机构法》通过ECB/HNB共同程序取得信贷机构授权	在获批银行业务范围内吸收存款或其他需返还资金，并以自有账户发放信贷。如提供支付和投资服务，相关服务也必须载入监管决定。	CRR和克罗地亚银行框架规范资本、流动性、治理、恢复安排及合格持股。HNB是国家申请入口，ECB负责决定欧元区共同程序。
信用合作社	HNB依据《信用合作社法》颁发的信用合作社授权	吸收会员存款、向会员发放贷款，并提供授权所载的面向会员的货币兑换、援助和担保服务。支付服务须取得适用的HNB许可。	至少30名符合条件的发起人须具备获准的共同纽带，并通过缴足会员股份为合作社注资。HNB评估商业计划、管理与监事会、组织和技术能力，随后监管获批的信用合作社。
完整支付服务与电子货币	HNB颁发的支付机构授权或电子货币机构授权	提供监管决定所载的支付服务；EMI可在获批业务方案内发行和赎回电子货币，并提供列明的支付服务。	PI初始资本按服务类别为EUR 20,000、EUR 50,000或EUR 125,000；EMI适用法定EUR 350,000基础资本。持续适用自有资金、资金保障、治理、安全及DORA要求。
小型及注册支付路径	由HNB管理的小型支付机构、小型电子货币机构或账户信息服务提供商准入路径	在所选克罗地亚路径的交易额、未偿电子货币、服务及地域限制内运营。有限网络及其他豁免须单独形成监管范围记录。	HNB的决定或名册界定业务范围。更广泛业务进入EEA市场须使用相应的完整授权及通知程序。
投资服务	HANFA依据《资本市场法》颁发的投资公司授权	仅可在获准范围内接收和传递指令、执行交易、自营交易、提供建议、管理投资组合、承销或运营交易场所。托管及客户资金权限另行管控。	初始资本和自有资金取决于IFR/IFD类别及获准服务。克罗地亚实际运营、治理、客户资产、行为规范、恢复和有序退出要求根据运营模式确定。
基金与集合投资	由HANFA管理的UCITS管理公司、AIFM及基金批准或注册路径	在完成相关管理人、产品及跨境程序后，管理或运营UCITS或AIF并营销基金权益。管理人授权和基金批准仍为独立监管记录。	资本、额外自有资金或职业责任资源适用UCITS/AIFMD及克罗地亚法律，同时须遵守存管、估值、委托、流动性和营销管控要求。
保险与保险中介	HANFA监管下的保险或再保险企业授权及保险分销注册	通过风险承保主体承保获批的人寿、非人寿或再保险类别，或在中介机构注册范围内分销保险。	保险企业适用Solvency II资本、治理、精算和报告规则。中介机构须遵守其类别对应的专业能力、行为规范和职业责任保障框架。
信贷、租赁与保理	依据适用的消费信贷、住房信贷、租赁、保理或信贷服务制度，由HNB或HANFA实施授权、注册或监管	从事指定的放贷、中介、租赁、保理、信贷服务或债权购买活动。吸收存款和支付服务仍属于各自保留的监管范围。	申请主体形式、资源、治理及通知要求取决于具体活动。住房信贷中介、租赁、保理和信贷服务须分别梳理。
加密资产	依据MiCA第63条取得HANFA CASP授权，或由合格金融实体依据适用的第60条提交通知	仅提供授权或通知中列明的MiCA服务，包括适用的托管、兑换、执行、订单处理、咨询、投资组合管理、转移、配售或平台运营。	MiCA审慎保障措施采用EUR 50,000、EUR 125,000或EUR 150,000服务类别及固定经常性开支测试。克罗地亚过渡期已于2026年7月1日结束。
信托、公司与受托服务	公司行政管理适用克罗地亚公司、专业服务和AML规则；保留金融活动须取得相应HNB或HANFA许可	在实际活动适用的专业身份和AML框架内提供公司、受托或行政服务。	SKY7梳理支付、投资、基金、保险、信贷或加密资产业务的运营模式，并在启动前将每项保留活动与相应许可匹配。
养老金与退休计划	由HANFA监管的养老金公司和养老基金授权或批准	在计划、管理人和投资许可范围内管理强制性或自愿性养老金安排及获批养老金产品。	资本、治理、托管人、投资、精算及参与者保护要求适用克罗地亚养老金法律和相关欧盟框架。
市场与基础设施	HANFA针对受监管市场和交易基础设施颁发许可；HNB对支付系统实施授权或监督	按照相关规则手册运营获批市场、MTF/OTF、结算或支付基础设施。招股说明书批准针对产品和信息披露工作事项。	资本和组织资源要求取决于基础设施类型。适用的欧盟法规、克罗地亚成文法和监管机构现行收费标准决定申报要求。
机会游戏	依据《机会游戏法》通过批准或招标取得的经营权，由财政部税务管理局负责管理	在适用批准和技术范围内组织赌场、投注、博彩机或线上博彩活动。	合格运营商、招标或批准、技术和场所标准、费用、AML/CFT、玩家身份识别、负责任博彩及广告管控均适用现行法律和各类别专门规则。

准入条件

资格、实质存在、资本与证明文件

所选克罗地亚监管文书决定合格的法律形式，以及注册办事处和实际总部是否都必须设在克罗地亚。HNB和HANFA评估最终所有人、合格持股、资金来源，以及董事和控制职能人员的个人与集体适当性。随后，证明材料按业务类型确定：PI和EMI申请侧重业务方案、资金流、资金保障和支付安全；CASP申请还包括所选加密资产服务、托管或执行管控、审慎保障措施及有序退出；投资、基金、保险和养老金申请还须提供各自的客户资产、估值、精算或市场行为记录。所有路径下，商业计划必须使资本、预测、AML/CFT、制裁、投诉、DORA、外包、事件和业务连续性安排与实际平台及服务商保持一致。提交申请时，SKY7将依据HNB、HANFA或专门主管机关的现行记录，确认相关监管文书专用的表格、费用和附件。

面向监管机构的流程

克罗地亚授权委托的分阶段流程

HNB与HANFA采用不同的法定程序，因此委托工作首先要明确监管分工，并建立一套一致的运营记录。

阶段01 - 监管范围

将每项服务归入HNB或HANFA

将客户、产品和资金流对应至银行、支付、电子货币、投资、基金、保险、信贷或MiCA许可，并识别每项附属服务和EEA市场。

在选择任一主管机关的申请材料体系前，厘清混合支付、代币和投资功能。

阶段02 - 申请主体与证明材料

围绕所选路径构建克罗地亚申请主体

按照HNB或HANFA现行表格，准备所有权、管理层、资本、资金保障或客户资产、AML、DORA及外包证明材料。

确保克罗地亚业务方案、预测、服务商和控制文件描述同一个实际运营模式。

阶段03 - 监管评估

确保两家主管机关的记录一致

通过相关渠道提交申请，并在回答相互关联工作事项的问题时，持续核对业务范围、所有权、系统和各项假设。

法定决定期限以材料完整为前提；主管机关的问题及跨机构意见会影响实际办理顺序。

阶段04 - 启动与监管

确认监管决定、名册及通知后的覆盖范围

审阅最终服务清单、获批管理人员和附加条件，随后完成相关EEA通知及报告设置。

银行账户、资金保障安排、卡组织、交易所及其他交易对手须分别完成商业准入。

取得授权后

持续监管、EEA通知与所有权变更

克罗地亚PI或EMI须维护自有资金计算、资金保障记录、支付安全管控、事件报告及HNB报送日程。受HANFA监管的企业须根据其监管文书履行资本、客户资产、行为规范、托管、基金、保险、养老金或MiCA报告要求。两类工作事项还须同时履行AML/CFT、制裁、投诉、外包、审计和DORA义务。跨境业务仅可在相关本国许可和通知覆盖具体服务及东道国后开展。收购期间，许可继续由克罗地亚公司持有，拟任控制人则完成适用的合格持股程序。SKY7协调核查公开监管决定和名册，并审阅资本、保障资金或客户资产、监管往来、检查、未完成整改、重大外包及运营所需合同。

官方一手记录

一手资料

HNB支付与电子货币许可
克罗地亚国家银行关于PI、EMI、小型机构、AISP、支付系统及跨境程序的资料。
HNB与ECB银行授权
克罗地亚国家银行及ECB银行监管部门关于许可、合格持股和共同程序的资料。
HNB信用合作社授权与名册
克罗地亚国家银行关于信用合作社设立、获准会员服务、治理、监督及获批机构的资料。
HANFA监管行业与名册
HANFA有关投资、基金、保险、养老金、租赁、保理及市场的资料和名册。
HANFA MiCA授权与名册
HANFA有关CASP服务、国家名册、过渡通知及授权的资料。
财政部博彩框架
税务管理局资料，以及关于招标、批准和运营商要求的现行《机会游戏法》及实施细则。

常见问题

克罗地亚监管机构档案问题

01 克罗地亚由哪个主管机关授予金融许可？

HNB负责银行、支付和电子货币；HANFA负责投资、基金、保险、养老金、租赁、保理及常规MiCA CASP路径；ECB参与银行共同程序。

02 克罗地亚PI与EMI有何区别？

PI提供其授权中所载的支付服务。EMI可以发行电子货币，并提供监管决定所包含的支付服务。

03 EEA市场准入如何运作？

完整协调许可通过适用通知程序覆盖其所载服务。小型、注册及豁免路径的业务范围仍以克罗地亚法律规定为准。

04 克罗地亚目前的加密资产业务路径是什么？

克罗地亚运营方案采用HANFA CASP授权，或由合格的受监管金融实体依据适用的第60条提交通知，随后完成相关跨境通知。

05 可以收购已获授权的克罗地亚公司吗？

可以收购公司股份，许可仍由该公司持有。拟任控制人须完成相关合格持股程序，SKY7则协调核实监管记录和运营关系。

深入了解

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