Досье юрисдикции

Финансовые лицензии Казахстана: ARDFM, NBK и AIFC

В Казахстане действуют два взаимосвязанных, но юридически самостоятельных регуляторных контура. Агентство Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка (ARDFM) осуществляет надзор за внутренними секторами банковских услуг, ценных бумаг, страхования, микрофинансирования и другими финансовыми секторами. Национальный Банк Казахстана (NBK) отвечает за денежно-кредитные функции, платежные системы и платежные организации. В Международном финансовом центре «Астана» (AIFC) Комитет МФЦА по регулированию финансовых услуг (AFSA) выдает разрешения на финансовую деятельность и деятельность с цифровыми активами по праву AIFC. Разрешение AFSA охватывает деятельность, осуществляемую в AIFC или из AIFC, а разрешения для внутреннего рынка Казахстана относятся к компетенции ARDFM и NBK. В этом досье представлено разграничение по состоянию на июль 2026 года.

Определить маршрут в Казахстане

Сведения о маршруте

Регуляторная карта Казахстана

Внутренний пруденциальный регулятор

ARDFM осуществляет надзор за банками, страховщиками, компаниями рынка ценных бумаг, микрофинансовыми и другими финансовыми организациями.

Платежный и денежно-кредитный контур

NBK регулирует платежные системы, платежные организации и связанную национальную финансовую инфраструктуру.

Периметр AIFC

AFSA выдает разрешения на регулируемую деятельность в AIFC или из AIFC в рамках отдельной системы общего права.

Цифровые активы

AFSA лицензирует услуги AIFC в сфере цифровых активов; цифровой майнинг и деятельность на внутреннем рынке регулируются отдельными нормами Казахстана.

Основа капитала

Метод зависит от сектора и вида деятельности и определяется применимым правилом ARDFM, NBK или AFSA.

Дата проверки

Последняя проверка по официальным источникам Казахстана и AIFC проведена 11 июля 2026 года.

Сначала проверьте периметр

Начните с разграничения внутреннего рынка и AIFC

AIFC является отдельной юрисдикцией с собственным правом, судом, компаниями и регулятором. Руководство AFSA по авторизации от февраля 2026 года содержит широкий перечень регулируемых видов деятельности, включая банковские услуги, совершение и организацию сделок, консультирование, управление активами, хранение, фонды, страхование, кредитование, денежные услуги, рыночную инфраструктуру и цифровые активы. Сведение AFSA к криптопесочнице упускает большую часть режима. Авторизация AIFC ограничена видами деятельности, категориями клиентов и территориальными условиями, указанными в разрешении, тогда как деятельность на внутреннем рынке Казахстана осуществляется по соответствующему маршруту ARDFM или NBK.

ARDFM является основным надзорным органом внутреннего финансового рынка, а NBK сохраняет центральную роль в сфере платежей. Банковская реформа 2026 года вводит универсальные и базовые банковские лицензии; при планировании нового банка необходимо сверять применимые положения, акты реализации и переходные меры. Для цифрового майнинга предусмотрен отдельный государственный маршрут авторизации, а разрешение AFSA на Digital Asset Trading Facility предусматривает собственные требования к капиталу, сборам, технологиям, хранению и рыночному поведению.

Матрица разрешений

Семейства разрешений Казахстана и AIFC

Семейства разрешений Казахстана и AIFC
Семейство разрешений	Регулятор и инструмент	Виды деятельности и исключения	Критерии допуска и основа капитала
Внутренняя банковская деятельность	Банковская лицензия ARDFM по банковскому законодательству Казахстана	Универсальная или базовая банковская деятельность в соответствии с рамкой 2026 года и перечнем лицензируемых операций; прием депозитов требует соответствующего банковского разрешения	Казахстанский банк или соответствующий требованиям филиал, квалифицируемые контролирующие лица и руководство, корпоративное управление, капитал, ликвидность и соблюдение переходных требований по правилам ARDFM
Банковские услуги и прием депозитов в AIFC	Разрешение AFSA на финансовые услуги по приему депозитов или связанные виды деятельности AIFC	Банковская деятельность в AIFC или из AIFC в пределах видов деятельности и клиентских ограничений, указанных в FSP; банковская деятельность на внутреннем рынке осуществляется по маршруту ARDFM	Юридическое лицо AIFC или одобренный филиал, контролирующие лица и уполномоченные физические лица, пруденциальная категория, капитал и системы управления рисками
Внутренние платежи и денежные переводы	Регистрация или лицензия NBK по законодательству о платежах и платежных системах	Платежные услуги, функции платежной организации, денежные переводы и эксплуатация систем в соответствии с зарегистрированной услугой; депозиты относятся к банковскому периметру	Учреждение в Казахстане, собственники и руководство, AML, защита средств или расчеты, технологии, отчетность и финансовые ресурсы соответствующей категории
Внутренний рынок ценных бумаг и управление активами	Лицензия ARDFM на профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг	Брокерская деятельность и совершение сделок, управление инвестиционным портфелем, хранение, трансфер-агентские и другие лицензируемые функции профессионального участника рынка; каждый вид деятельности регистрируется отдельно	Юридическое лицо Казахстана, квалифицированное руководство, системы, механизмы контроля клиентских активов и капитал по правилам рынка ценных бумаг
Инвестиционные услуги AIFC	FSP AFSA по Общим правилам и Пруденциальным правилам AIFC	Совершение сделок от своего имени или в качестве агента, организация сделок, консультирование, управление активами, хранение и связанная деятельность только в пределах разрешения и класса клиентов	Организация AIFC, одобренные лица, комплаенс и MLRO, пруденциальная категория, базовый капитал плюс капитал на расходы или риски, а также механизмы контроля делового поведения
Рынки и клиринг	Внутренние рыночные лицензии ARDFM или статус Authorised Market Institution AFSA в AIFC	Биржевые функции, многосторонняя торговля, клиринг, расчеты или депозитарные функции с отдельным разрешением для каждой роли площадки	Структура собственности, устойчивость систем, надзор за рынком, механизмы на случай дефолта, корпоративное управление и финансовые ресурсы инфраструктуры
Фонды и услуги для фондов	Внутренняя система коллективных инвестиций ARDFM либо разрешения AFSA для фонда, управления, администрирования, доверительного управления и хранения	Создание, управление, администрирование, распространение и обеспечение сохранности фондов с учетом типа фонда и инвестора; каждый поставщик услуг должен иметь соответствующий статус	Допустимость структуры и управляющего, документы предложения, оценка, хранение, корпоративное управление и применимое требование к капиталу управляющего
Страхование и перестрахование	ARDFM на внутреннем рынке; FSP AFSA для страхования, посредничества или управления в AIFC	Андеррайтинг, перестрахование, брокерская деятельность или управление в пределах предоставленного разрешения; принятие риска осуществляет уполномоченный страховщик или перестраховщик	Организационно-правовая форма, контролирующие лица, актуарные возможности, капитал платежеспособности, корпоративное управление и страхование профессиональной ответственности с учетом класса и периметра
Микрофинансирование, кредитование и взыскание задолженности	Лицензия или регистрация ARDFM по внутреннему законодательству о микрофинансировании и взыскании задолженности	Микрокредитование, иное небанковское кредитование или взыскание задолженности в пределах зарегистрированного статуса; прием депозитов и деятельность с ценными бумагами осуществляются по соответствующим маршрутам разрешений	Соответствующая требованиям организация, прозрачная структура собственности, механизмы кредитного контроля и защиты потребителей, резервирование, отчетность и финансовые требования к деятельности
Кредитование, денежные услуги и финтех-платформы AIFC	FSP AFSA для предоставления кредита, оказания денежных услуг, краудфандинга или деятельности частного финансирования	Одобренная функция кредитования, денежных услуг или платформы; операционный охват определяется FSP и условиями соответствующей инновационной программы	Учреждение в AIFC, корпоративное управление, защита клиентов, AML, технологии и капитал соответствующей категории; ограничения устанавливаются FSP
Услуги AIFC в сфере цифровых активов	AFSA DATF и связанная регулируемая деятельность с цифровыми активами	Эксплуатация Digital Asset Trading Facility и отдельно разрешенные брокерские операции, совершение сделок, хранение или управление; для фиатных депозитов требуется соответствующее банковское разрешение	Заявитель из AIFC, одобренные контролирующие лица и физические лица, технологии, надзор за рынком, хранение, AML, капитал и сборы по действующим правилам AFSA
Цифровой майнинг и цифровая деятельность вне AIFC	Государственная лицензия Казахстана на цифровой майнинг и другие компетентные внутренние органы в рамках национального режима	Лицензированная майнинговая деятельность в пределах установленной законом категории; обмен, хранение, брокерские и инвестиционные услуги осуществляются по соответствующим маршрутам финансового периметра	Технические, инфраструктурные, налоговые и категорийные условия в рамках государственной услуги; финансовая деятельность подлежит отдельной классификации
Пенсии и фидуциарное администрирование	ARDFM для регулируемых функций по управлению пенсионными активами и функций финансового рынка; AFSA или Регистрационный орган AIFC для соответствующего финансового или вспомогательного статуса в AIFC	Управление пенсионными активами, хранение и роли в пенсионных схемах классифицируются отдельно и требуют соответствующего финансового статуса	Требования к схеме, управляющему, хранителю и организационно-правовой форме зависят от роли; отдельно применяются обязанности в сфере AML и бенефициарной собственности

Допуск и управление

Организационно-правовая форма, одобренные лица и капитал

Для внутреннего рынка и AIFC используются разные формы, но рассматриваются одни и те же ключевые вопросы: кто контролирует заявителя, каково происхождение средств и состояния, кто руководит повседневной деятельностью и соответствует ли система управления уровню риска. В заявлении следует указать директоров, руководителей, ответственных за комплаенс и MLRO, риски, финансы, внутренний аудит и технологии, а также описать аутсорсинг. AFSA применяет концепции уполномоченных лиц; ARDFM и NBK используют внутренние квалификационные требования и правила fit-and-proper.

Требования к финансовым ресурсам зависят от категории. Банки и страховщики применяют пруденциальные расчеты или расчеты платежеспособности. Компании рынка ценных бумаг, платежные организации, микрофинансовые организации и уполномоченные лица AIFC руководствуются секторными шкалами. Для DATF опубликованы отдельные требования к капиталу и сборам. Наряду с оплаченным капиталом могут применяться требования к защите средств, хранению, резервам, страхованию профессиональной ответственности и покрытию расходов. В меморандуме по маршруту следует сослаться на действующее официальное правило и показать, как оно применяется к выбранному виду деятельности.

Маршрут подачи заявления

Казахстанский мандат по этапам

Выберите внутренний периметр или AIFC
Определите место ведения бизнеса, местонахождение клиентов, каждый регулируемый вид деятельности, хранение активов и платежный поток. До выбора организации выявите все пересечения между внутренним рынком и AIFC.
Подтвердите инструмент
Используйте материалы ARDFM, NBK или AFSA, чтобы определить лицензию, регистрацию, FSP, статус рыночного учреждения или разрешение на майнинг, а также точную организационно-правовую форму и метод расчета капитала.
Сформируйте доказательства по контролерам и операциям
Подготовьте сведения о собственности и происхождении средств, бизнес-план, прогнозы, файлы руководства, материалы по AML, деловому поведению, защите средств, хранению, кибербезопасности, аутсорсингу и упорядоченному прекращению деятельности.
Пройдите проверку регулятора
Будьте готовы к вопросам, интервью, подтверждению работы систем и возможным условиям. При планировании учитывайте официально опубликованный срок принятия решения, при этом окончательный результат остается на усмотрение регулятора.
Начните работу и поддерживайте периметр
До начала работы выполните требования к капиталу, назначениям, помещениям, технологиям и регистрации. Последующее изменение деятельности или территории может потребовать изменения разрешения либо обращения к другому регулятору.

После авторизации

Отчетность, надзор и изменения контроля

Регулируемые компании ведут пруденциальную или статистическую отчетность, готовят аудированную финансовую отчетность, поддерживают системы AML/CFT и санкционного контроля, корпоративное управление, механизмы контроля делового поведения и жалоб, учет клиентских активов, киберустойчивость, надзор за аутсорсингом и уведомления регулятора. Компании AFSA должны действовать в пределах своего FSP и периметра AIFC; компании внутреннего рынка соблюдают правила ARDFM и NBK в отношении отчетности и проверок. Участники песочницы и инновационных программ выполняют обязанности, связанные с их статусом и любым последующим полным разрешением.

Приобретение регулируемой компании осуществляется как сделка с акциями уполномоченного юридического лица. Новые контролирующие лица, квалифицируемые участия и изменения в руководстве подчиняются соответствующим правилам ARDFM, NBK или AFSA о согласовании и уведомлении. В ходе комплексной проверки следует сопоставить официальный реестр, перечень лицензируемых операций, условия, отчетность, проверки, регуляторную историю, клиентские активы, запас капитала и связанные лицензии. План сделки должен предусматривать последовательное получение всех необходимых регуляторных согласований до ее завершения.

Первичные источники

Первичные источники Казахстана

Секторные страницы и реестры ARDFM
Официальные страницы ARDFM на gov.kz описывают банковский, страховой, фондовый и более широкий финансово-рыночный периметр, а также публикуют материалы банковской реформы 2026 года.
Материалы Национального Банка о платежах
nationalbank.kz публикует платежное законодательство, материалы о платежных организациях и системах, официальные реестры и надзорные требования.
Руководство AFSA по авторизации
afsa.aifc.kz публикует Руководство по процессу авторизации от февраля 2026 года, каталог регулируемых видов деятельности, правила, формы, реестры и сборы AIFC.
Правила AFSA для Digital Asset Trading Facility
Официальная страница AFSA о деятельности DATF и правила AIFC в отношении цифровых активов содержат требования к документам заявления, капиталу, сборам и операционной деятельности.
Государственная услуга Казахстана по цифровому майнингу
Официальная электронная государственная услуга фиксирует категории лицензий на цифровой майнинг и помогает отделить майнинговый маршрут от регулируемых финансовых услуг и услуг с цифровыми активами.

FAQ

Вопросы лицензирования в Казахстане

01 Какой периметр регулирует AFSA?

AFSA регулирует деятельность в AIFC или из AIFC. ARDFM является основным органом надзора за внутренним финансовым рынком, а NBK отвечает за платежные системы, поэтому применимая карта разрешений определяется операционной моделью.

02 Какие виды деятельности может охватывать разрешение AFSA DATF?

Разрешение охватывает одобренные функции торговой площадки и любые прямо добавленные виды деятельности с цифровыми активами. Хранение, брокерские операции, совершение сделок и управление входят в охват, если они указаны как отдельно разрешенные виды деятельности.

03 Как классифицируются майнинг, обмен и хранение?

Майнинг осуществляется на основании технического и промышленного разрешения. Обмен, брокерские операции, хранение и инвестиционные услуги классифицируются отдельно в соответствующем финансовом периметре.

04 Что изменилось для банков в 2026 году?

Новая банковская рамка вводит универсальную и базовую модели лицензирования. При планировании необходимо проверять вступившие в силу положения, акты реализации и переходный режим, а не полагаться на прежнюю классификацию лицензий.

05 Можно ли приобрести действующую регулируемую компанию?

Акции можно приобрести при условии согласования контроля с регулятором или его уведомления. Лицензия сохраняется за юридическим лицом, а завершение сделки следует применимой проверке контролирующего лица.

Материал проверен консультационной командой SKY7. Дата последней проверки: 11 июля 2026 года. Эта страница содержит общую информацию и не является юридической, регуляторной, налоговой, инвестиционной или финансовой консультацией. Она отражает архитектуру ARDFM, NBK и AIFC по состоянию на июль 2026 года. Перед выбором маршрута проверьте действующие акты реализации, правила регуляторов, сборы, реестры и переходные положения банковской реформы 2026 года.

Расскажите о задаче

Разграничьте Казахстан и AIFC до подачи заявления

Направьте перечень видов деятельности, сведения о клиентах, потоках хранения активов и платежей, структуре собственности и предпочтительном месте ведения бизнеса. До принятия решения о подаче заявления или приобретении SKY7 разграничит требования ARDFM, NBK и AFSA. Стоимость предоставляется по запросу.