Италия - Banca d'Italia, CONSOB, IVASS и COVIP
В Италии пруденциальный надзор, надзор за правилами поведения, страхованием и пенсионным сектором распределен между Banca d'Italia, CONSOB, IVASS и COVIP, а для банков применяются общие процедуры ЕЦБ. В этом досье представлены основные семейства разрешений, правовой статус и критерии допуска по состоянию на июль 2026 года.
Сведения о маршруте
Banca d'Italia и ЕЦБ отвечают за банковский сектор, Banca d'Italia также за пруденциальных посредников и платежи; CONSOB - за рынки, правила поведения в инвестиционной сфере и авторизацию CASP; IVASS - за страхование; COVIP - за пенсионный сектор.
Банковская деятельность, платежи, инвестиции, фонды, страхование, кредитование, криптоактивы, администрирование и пенсионное обеспечение
Зависит от вида деятельности согласно Консолидированному банковскому закону, правилам о платежах и электронных деньгах, Консолидированному закону о финансах, законодательству о фондах, Кодексу страхования, пенсионным нормам и декрету о реализации MiCAR.
Для гармонизированных авторизаций применяется уведомление по конкретным услугам; национальные освобождения, исключения и регистрации сохраняют установленную итальянским законодательством сферу действия.
Действующие тарифы сборов и взносов Banca d'Italia, CONSOB, IVASS и COVIP различаются в зависимости от инструмента и категории поднадзорных лиц.
Регуляторный обзор актуализирован по состоянию на июль 2026 года
Сначала проверьте периметр
Banca d'Italia осуществляет надзор за банками, группами SIM, структурами SGR, SICAV и SICAF, платежными учреждениями и учреждениями электронных денег, небанковскими посредниками, обслуживанием кредитов, микрокредитованием и отнесенными к ее компетенции пруденциальными вопросами MiCA. CONSOB разделяет полномочия в инвестиционной и рыночной сфере, а также по MiCA; IVASS и COVIP продолжают отвечать за страхование и пенсионный сектор. Конкретный итальянский инструмент определяет, какой орган принимает решение, предоставляет заключение или осуществляет надзор, а совместная модель охватывает каждый применимый отраслевой этап. Регистрация деятельности с виртуальными активами в OAM теперь входит в историческую документацию по AML, тогда как для текущих услуг применяется авторизация MiCAR. Деятельность в ЕЭЗ зависит от услуги, указанной в гармонизированном итальянском разрешении, и завершения процедуры уведомления; национальные реестры и исключения сохраняют действие в пределах Италии.
Семейства разрешений
| Категория | Официальный инструмент | Виды деятельности и исключения | Допуск, капитал и сфера действия |
|---|---|---|---|
| Прием депозитов и банковская деятельность | Банковская авторизация по общей процедуре ЕЦБ/Banca d'Italia и разрешения для филиалов согласно Законодательному декрету 385/1993 - Консолидированному банковскому закону | Принимать депозиты или иные возвратные средства и предоставлять кредиты за собственный счет только в пределах авторизованной банковской деятельности. Сопутствующие платежные или инвестиционные услуги также должны быть указаны в разрешении. | CRR и Консолидированный банковский закон регулируют капитал, ликвидность, корпоративное управление и квалифицированные доли участия. Решение об авторизации принимает ЕЦБ, а Banca d'Italia проводит национальную оценку и последующий надзор. |
| Полный спектр платежных услуг и электронные деньги | Авторизация Banca d'Italia в качестве платежного учреждения или учреждения электронных денег (IMEL) | Предоставлять указанные в разрешении услуги PSD2, включая обслуживание счетов, исполнение платежей, эквайринг, платежные инструменты, денежные переводы, инициирование платежей или предоставление информации о счетах в зависимости от применимой сферы. | Первоначальный капитал определяется категориями услуг PSD2 и составляет EUR 20,000, EUR 50,000 или EUR 125,000; для EMI требуется первоначальный капитал EUR 350,000. Текущие собственные средства, защита средств, безопасность и DORA регулируются национальным законодательством. |
| Малые, ограниченные и регистрационные платежные маршруты | Регистрация AISP, предусмотренные законом исключения PSD2 или любой национальный упрощенный маршрут согласно платежным правилам | Вести ограниченную национальную деятельность либо пользоваться освобождением, исключением или регистрацией только в пределах услуг и территории, установленных национальным законодательством. | Официальный реестр Banca d'Italia и платежные правила регулируют ограниченный или исключенный статус. Для электронных денег и доступа в ЕЭЗ применяются соответствующие маршруты полной авторизации и уведомления. |
| Инвестиционные услуги | Авторизация инвестиционной фирмы SIM с распределением полномочий между Banca d'Italia и CONSOB и разрешениями для торговых площадок согласно TUF | Совершать сделки, исполнять, принимать и передавать поручения, консультировать, управлять портфелями, осуществлять андеррайтинг или управлять торговой площадкой только при наличии разрешения на соответствующую услугу. Права на хранение активов и клиентские денежные средства регулируются отдельно. | Первоначальный капитал и собственные средства зависят от класса IFR/IFD и разрешенных услуг. Обязанности в отношении клиентских активов, правил поведения, управления, восстановления деятельности или упорядоченного прекращения применяются с учетом бизнес-модели. |
| Фонды и коллективные инвестиции | Разрешения для SGR, SICAV, SICAF, управляющих UCITS/AIF и коллективных инвестиций согласно TUF и правилам Banca d'Italia/CONSOB | Управлять UCITS или AIF, осуществлять администрирование или функции депозитария в предусмотренных законом случаях и предлагать фонды после необходимого одобрения или уведомления. Авторизация управляющего и одобрение продукта являются отдельными процедурами. | Капитал управляющего и дополнительные собственные средства либо ресурсы для покрытия профессиональной ответственности определяются UCITS/AIFMD и национальным законодательством. После допуска продолжают действовать правила о депозитарии, делегировании, оценке и маркетинге. |
| Страхование и посредничество | Авторизация или регистрация страховой либо перестраховочной организации и посредника согласно требованиям IVASS и Кодексу страхования | Принимать на страхование авторизованные классы страхования жизни, страхования иного, чем страхование жизни, или перестрахования через носителя риска либо распространять страховые продукты в пределах регистрации посредника. | К страховым организациям применяются требования Solvency II к SCR/MCR, корпоративному управлению, профессиональной пригодности и деловой репутации. Посредники работают в рамках национальной системы регистрации, компетентности и страхования профессиональной ответственности. |
| Кредитование и альтернативное финансирование | Разрешение по виду деятельности для финансового посредника по статье 106, кредитного сервисера, микрокредитования, краудфандинга, кредитования, лизинга или факторинга | Осуществлять предусмотренную деятельность в сфере потребительского или ипотечного кредитования, лизинга, факторинга, краудфандинга, обслуживания кредитов либо иного кредитования. Каждый маршрут имеет собственные требования к правилам поведения и территориальные пределы. | Пруденциальные финансовые посредники и кредитные сервисеры получают авторизацию Banca d'Italia; для краудфандинга применяется распределенная между Banca d'Italia и CONSOB процедура. Требования к капиталу зависят от инструмента. |
| Криптоактивы и прежние маршруты только для целей AML | Авторизация CASP от CONSOB с заключением Banca d'Italia и пруденциальным надзором и надзором в сфере AML; уведомление по статье 60 и маршруты ART/EMT в рамках национального распределения полномочий по MiCAR | Предоставлять услуги MiCAR, перечисленные в авторизации по статье 63 или охваченные уведомлением по статье 60; прежние регистрации AML сохраняют только исторический статус. | Пруденциальные гарантии MiCAR предусматривают классы услуг с порогами EUR 50,000, EUR 125,000 или EUR 150,000 и проверку на основе фиксированных накладных расходов. Переход от OAM к MiCAR для своевременно подавших заявление завершился не позднее 30 июня 2026 года; действующие провайдеры используют авторизацию или уведомление MiCAR. |
| Трастовые, корпоративные и фидуциарные услуги | Фидуциарные компании и деятельность по обслуживанию компаний в рамках конкретного распределения полномочий между MIMIT, Banca d'Italia, CONSOB, профессиональными органами и органами AML | Предоставлять трастовые, корпоративные, фидуциарные услуги или услуги регулируемого администрирования в пределах лицензии, регистрации или профессионального статуса, предусмотренного национальным законодательством. | Характер деятельности фидуциарной компании и ее модель работы с клиентскими активами определяют применимость режима министерства, финансового органа или профессионального регулирования. |
| Пенсии и пенсионные схемы | Авторизация или регистрация пенсионного фонда и надзор со стороны COVIP | Управлять или администрировать профессиональные либо индивидуальные пенсионные программы в рамках утвержденной схемы и инвестиционных правил, при этом одобрения продукта, администратора и пруденциальные одобрения фиксируются отдельно. | Требования к одобрению схемы, управлению, депозитарию, инвестициям, прозрачности и трансграничной деятельности IORP устанавливаются пенсионным законодательством и правилами COVIP. |
| Рынки и инфраструктура | Авторизация или признание CONSOB/Banca d'Italia для регулируемых рынков, MTF/OTF, CSD, CCP, сервисов данных и инфраструктуры DLT | Управлять регулируемым рынком, MTF/OTF, CSD, CCP или иной инфраструктурой на основании соответствующей авторизации или признания; одобрение проспекта охватывает направление работы с продуктом и раскрытием информации. | Требования к капиталу и организационным ресурсам зависят от инфраструктуры. Применяются соответствующий регламент ЕС, национальное законодательство о рынках и действующий тариф сборов. |
Условия допуска
Консолидированный банковский закон, Консолидированный закон о финансах и отраслевое законодательство определяют организационно-правовую форму и случаи, когда заявитель обязан иметь зарегистрированный офис и головной офис в Италии. Banca d'Italia, CONSOB, IVASS или COVIP проверяет структуру собственности, владельцев квалифицированных долей и источник средств, а директора и контрольные функции должны соответствовать отраслевым критериям компетентности и деловой репутации. Совместный маршрут Banca d'Italia и CONSOB распределяет пруденциальные материалы, сведения о правилах поведения и целостности рынка между компетентными органами и охватывает каждый предусмотренный законом этап. К заявлению прилагаются программа деятельности, прогнозы и подтверждение капитала, а также материалы по корпоративному управлению, AML/CFT, защите средств или клиентским активам, ICT и DORA, аутсорсингу, жалобам, инцидентам и непрерывности деятельности. Фонды, страховщики, пенсионные организации и CASP дополнительно внедряют необходимые механизмы хранения, оценки, актуарного контроля или контроля криптоактивов. Действующие тарифы компетентного органа и имплементационные правила регулируют сборы, собственные средства и ежегодные взносы.
Процесс взаимодействия с регуляторами
Итальянские досье часто затрагивают пруденциальные, поведенческие и отраслевые реестры, поэтому каждый орган должен получить согласованный, но корректно распределенный комплект материалов.
Этап 01 - Периметр
Соотнесите продукты, клиентов и движение средств с Banca d'Italia и ЕЦБ для банковской деятельности, с Banca d'Italia для пруденциальных посредников и платежей, с CONSOB для рынков, инвестиционных правил поведения и CASP, с IVASS для страхования и с COVIP для пенсионного сектора. Определите каждое основное и дополнительное разрешение, исключение и трансграничный рынок.
До определения органа, принимающего решение, разграничьте прием депозитов, исполнение платежей, выпуск электронных денег, инвестиционную деятельность, управление фондами, страхование, пенсионное обеспечение и услуги MiCA.
Этап 02 - Заявитель и доказательная база
Определите соответствующего требованиям заявителя, затем распределите приложения по структуре собственности, пруденциальным требованиям, правилам поведения, клиентским активам, AML, ICT и аутсорсингу между органами, участвующими в выбранном маршруте.
Для совместного маршрута Banca d'Italia и CONSOB необходимы единый перечень услуг и единая финансовая модель, хотя каждый орган оценивает разные предусмотренные законом материалы.
Этап 03 - Регуляторная оценка
Подайте каждую установленную форму и согласовывайте ответы Banca d'Italia, CONSOB, IVASS, COVIP или ЕЦБ, если запрошенное изменение затрагивает операционную модель.
Требования к полноте, заключениям и этапам общей процедуры зависят от инструмента; согласуйте решение каждого органа с планом сделки.
Этап 04 - Запуск и надзор
До запуска сопоставьте окончательное решение с каждой соответствующей записью в публичном реестре, утвержденным лицом, обязательством по капиталу или клиентским активам, календарем отчетности и уведомлением для ЕЭЗ.
Банки для защиты средств, схемы, кастодианы и дистрибьюторы проводят отдельный онбординг и после изменения контроля или бизнес-модели могут потребовать согласие либо новую проверку.
После авторизации
Поднадзорные Banca d'Italia компании подают применимую пруденциальную отчетность, отчетность по собственным средствам, защите средств и AML; CONSOB дополнительно контролирует инвестиционные правила поведения, клиентские активы и злоупотребления на рынке. IVASS и COVIP применяют отдельные системы требований к платежеспособности, актуарным расчетам, инвестициям и отчетности перед участниками. Аудит, рассмотрение жалоб, отчетность об инцидентах, аутсорсинг и DORA продолжают применяться в соответствии с инструментом. Деятельность из Италии в ЕЭЗ должна соответствовать авторизованной услуге и завершенной процедуре уведомления, а статус OAM и другие национальные статусы сохраняют действие в Италии. С 2 марта 2026 года CASP, осуществляющий определенные услуги хранения или перевода токенов электронных денег, также обязан урегулировать применимость PSD2. Прямые и косвенные изменения квалифицированных долей участия и назначения ключевых лиц могут потребовать предварительной проверки Banca d'Italia, CONSOB, IVASS, COVIP или ЕЦБ. До завершения сделки покупателю следует проверить каждый официальный реестр, комплект отчетности, сведения о капитале или клиентских активах, инспекционные проверки, меры по устранению нарушений и критически важные договоры.
Первоисточники
Официальные категории для банков, SIM, SGR/SICAV/SICAF, PI, IMEL, краудфандинга, обслуживания кредитов, микрокредитования и MiCA - bancaditalia.it.
Официальное распределение обязанностей в отношении инвестиционных фирм, управления активами, краудфандинга, рыночной инфраструктуры и CASP - consob.it.
Официальное распределение полномочий по надзору за CASP, ART, EMT, пруденциальными требованиями, правилами поведения, AML и злоупотреблениями на рынке - bancaditalia.it и consob.it.
Официальные реестры и правила надзора в сфере страхования, посредничества и пенсионного обеспечения - ivass.it и covip.it.
FAQ
Прямые ответы на вопросы о разрешениях и приобретении. Спросите нас напрямую
Banca d'Italia и ЕЦБ отвечают за банковский сектор и пруденциальных посредников, CONSOB - за инвестиционные правила поведения, рынки и авторизацию CASP, IVASS - за страхование, а COVIP - за пенсионный сектор.
Платежному учреждению разрешаются перечисленные платежные услуги, а для выпуска электронных денег применяется инструмент EMI. Зарегистрированные, малые и исключенные маршруты сохраняют установленную национальную сферу действия.
Для гармонизированных авторизаций применяется официальная процедура уведомления. Национальные освобождения, исключения и прежние регистрации AML сохраняют установленную законом сферу действия.
Действующий CASP получает авторизацию CONSOB с предусмотренным законом участием Banca d'Italia либо подает уведомление по статье 60. Регистрация VASP в OAM теперь входит в историческую документацию по AML.
Акции можно приобрести, при этом разрешение остается у компании. Предполагаемое контролирующее лицо должно пройти применимую процедуру согласования квалифицированной доли участия или смены контроля, а отношения с третьими сторонами требуют отдельного подтверждения.
Материал проверен консультационной командой SKY7. Дата последней проверки: 11 июля 2026 года. Регуляторные сведения приведены по состоянию на июль 2026 года. Эта страница содержит только общую информацию и не является юридической, регуляторной, налоговой, инвестиционной или финансовой консультацией. Прежде чем полагаться на сведения о разрешениях, капитале или доступе на рынок, проверьте действующее законодательство, реестр регулятора, формы заявлений, тарифы сборов и уведомления о переходных положениях.
Расскажите о задаче
Предоставьте сведения о продуктах, структуре собственности, местонахождении клиентов и движении средств. SKY7 распределит зоны ответственности Banca d'Italia, CONSOB, IVASS, COVIP и ЕЦБ и разграничит прежний статус OAM и авторизацию MiCA. Стоимость консультационных услуг и компаний предоставляется по запросу.
