Германия - периметр BaFin, Bundesbank и ЕЦБ
В Германии разрешительная и надзорная деятельность BaFin сочетается с постоянной пруденциальной работой Bundesbank и общими процедурами ЕЦБ для кредитных организаций. В этом досье представлены основные категории разрешений, правовой статус и условия допуска по состоянию на июль 2026 года.
Сведения о маршруте
BaFin отвечает за банковскую деятельность, финансовые услуги, платежи, инвестиционные компании, управление активами, страхование, пенсионное обеспечение и MiCA; Bundesbank - за постоянное пруденциальное взаимодействие; ЕЦБ - за общие банковские процедуры.
Банковская деятельность, платежи, инвестиции, фонды, страхование, кредитование, криптоактивы, администрирование и пенсионное обеспечение
Требования зависят от вида деятельности и устанавливаются KWG, ZAG, WpIG, KAGB, VAG, Законом об организациях по обслуживанию кредитов, MiCAR и непосредственно применимыми пруденциальными нормами ЕС.
Для гармонизированных разрешений применяется уведомление по конкретным услугам; внутренние освобождения, исключения и регистрации сохраняют установленную законодательством Германии сферу действия.
Сборы и распределяемые расходы BaFin определяются действующими положениями FinDAG и регламентом о сборах; суммы зависят от вида разрешения и объема надзорной работы.
Регуляторный обзор актуализирован по состоянию на июль 2026 года
Сначала проверьте периметр
В Германии банковская деятельность и финансовые услуги регулируются KWG, платежи и электронные деньги - ZAG, инвестиционные компании - WpIG, управление активами - KAGB, страхование и Pensionsfonds - VAG, обслуживание кредитов - KrZwMG, а услуги с криптоактивами - MiCAR. BaFin выдает или администрирует национальное разрешение, Deutsche Bundesbank выполняет порученную пруденциальную работу, а ЕЦБ принимает решения по банковским разрешениям CRR. Требования к капиталу определяются выбранным законом и методом оценки риска. Ранее выданные в Германии разрешения на хранение криптоактивов необходимо сопоставить с перечнем услуг MiCAR и любой национальной деятельностью, которая по-прежнему регулируется KWG или WpIG. Гармонизированное разрешение и завершенная процедура уведомления поддерживают деятельность в ЕЭЗ, тогда как исключения по ZAG и внутренние регистрации сохраняют действие в Германии.
Категории разрешений
| Категория | Официальный инструмент | Деятельность и исключения | Допуск, капитал и сфера действия |
|---|---|---|---|
| Прием депозитов и банковская деятельность | Разрешение кредитной организации CRR по общей процедуре ЕЦБ/BaFin и, где применимо, другие банковские разрешения по KWG | Принимать депозиты или иные возвратные средства и выдавать кредиты за собственный счет исключительно в рамках разрешенного объема банковской деятельности. Сопутствующие платежные или инвестиционные услуги также должны быть зафиксированы. | CRR и Kreditwesengesetz регулируют капитал, ликвидность, организацию и квалифицированное участие. ЕЦБ принимает решение о банковском разрешении CRR, а BaFin и Deutsche Bundesbank проводят национальную оценку и надзорную работу. |
| Полный спектр платежных услуг и электронные деньги | Разрешение платежной организации или организации электронных денег по ZAG | Предоставлять услуги PSD2, указанные в разрешении, включая обслуживание счетов, исполнение платежей, эквайринг, платежные инструменты, денежные переводы, инициирование платежей или предоставление информации по счетам, где применимо. | Первоначальный капитал определяется категориями услуг PSD2 и составляет EUR 20,000, EUR 50,000 или EUR 125,000; требования к текущему объему собственных средств, защите клиентских средств, безопасности и DORA устанавливаются национальным платежным законодательством. |
| Малые, ограниченные и регистрационные платежные маршруты | Регистрация AISP, а также исключения и уведомления ZAG для ограниченных сетей и телекоммуникаций | Осуществлять ограниченную внутреннюю деятельность либо использовать освобождение, исключение или регистрацию в пределах услуг и территории, установленных национальным законодательством. | Регистрация AISP проводится по процедуре подачи заявления ZAG/EBA и требует страхования профессиональной ответственности. Исключения для ограниченных сетей и телекоммуникаций сохраняют внутреннюю сферу действия, тогда как для доступа в ЕЭЗ требуется полное разрешение и уведомление. |
| Инвестиционные услуги | Разрешение инвестиционной компании по WpIG или разрешение на финансовые услуги по KWG, включая разрешения торговых площадок по законодательству о рынках | Совершать сделки, исполнять, принимать и передавать поручения, консультировать, управлять портфелями, проводить андеррайтинг или управлять торговой площадкой только в пределах разрешенных услуг. Права на хранение активов и клиентские денежные средства регулируются отдельно. | Первоначальный капитал и собственные средства зависят от класса IFR/IFD и разрешенных услуг. Обязанности в отношении клиентских активов, правил поведения, управления, восстановления деятельности или упорядоченного прекращения работы применяются с учетом бизнес-модели. |
| Фонды и коллективные инвестиции | Разрешение или регистрация компании по управлению капиталом UCITS либо AIF и утверждение фондов по KAGB | Управлять UCITS или AIF, осуществлять администрирование или выполнять функции депозитария, когда это допускается законом, и продвигать фонды после необходимого утверждения или уведомления. Разрешение управляющего и утверждение продукта оформляются отдельно. | Капитал управляющего и дополнительные собственные средства либо ресурсы для покрытия профессиональной ответственности определяются UCITS/AIFMD и национальным законодательством. После допуска продолжают действовать правила о депозитарии, делегировании, оценке и маркетинге. |
| Страхование и посредничество | Разрешение страховой организации или Pensionsfonds по VAG и разрешение страхового посредника по применимому режиму коммерческой деятельности | Принимать на страхование разрешенные классы страхования жизни, иного страхования или перестрахования через носителя риска либо распространять страховые продукты в рамках регистрации посредника. | К страховым организациям применяются требования Solvency II к SCR/MCR, управлению и профессиональной пригодности. Посредники работают в рамках национальных требований к регистрации, компетентности и страхованию профессиональной ответственности. |
| Кредитование и альтернативное финансирование | Разрешение организации по обслуживанию кредитов, посредничество в ипотечном и потребительском кредитовании и разрешения KWG на кредитование или факторинг в зависимости от деятельности | Осуществлять предусмотренную деятельность в сфере потребительского или ипотечного кредитования, лизинга, факторинга, краудфандинга, обслуживания кредитов либо иного кредитования. Для каждого маршрута установлены собственные правила поведения и территориальный периметр. | Обслуживание кредитов регулируется Законом о вторичном кредитном рынке; ипотечное и потребительское посредничество может относиться к компетенции органов по надзору за коммерческой деятельностью, а кредитование за счет депозитов или отдельные виды кредитования могут подпадать под KWG. |
| Криптоактивы и прежние маршруты только на основе AML | Разрешение BaFin для CASP или уведомление по статье 60 MiCAR с отдельным анализом любой сохраняющейся регулируемой деятельности по KWG/WpIG | Предоставлять услуги MiCAR, перечисленные в разрешении по статье 63 или охваченные уведомлением по статье 60; прежние регистрации AML сохраняют только исторический статус. | Пруденциальные гарантии MiCAR предусматривают классы услуг с порогами EUR 50,000, EUR 125,000 или EUR 150,000 и расчет по постоянным накладным расходам. Национальный переходный период MiCA в Германии был короче максимального срока ЕС и уже завершен; действующий статус CASP должен отражаться в реестрах BaFin/ESMA. |
| Трастовые, корпоративные и фидуциарные услуги | Обычное трастовое и корпоративное администрирование регулируется гражданским, торговым законодательством и нормами AML; хранение активов, администрирование фондов и финансовые услуги подчиняются соответствующим специальным режимам | Предоставлять трастовые, корпоративные, фидуциарные или регулируемые административные услуги в рамках лицензии, регистрации или профессионального статуса, предусмотренного национальным законодательством. | Профессиональные доверительные или корпоративные услуги регулируются гражданским, торговым законодательством и нормами AML, если деятельность не относится к хранению активов, управлению активами, платежным или иным зарезервированным финансовым услугам. |
| Пенсии и пенсионные программы | Надзор за Pensionsfonds и Pensionskassen по VAG; другие формы профессионального пенсионного обеспечения могут находиться вне компетенции BaFin | Управлять или администрировать профессиональные либо индивидуальные пенсионные программы в рамках утвержденной схемы и инвестиционных правил с отдельным оформлением разрешений для продукта, администратора и пруденциальной деятельности. | К поднадзорным пенсионным структурам применяются требования VAG к капиталу, актуарной деятельности и управлению. Прямые пенсионные обязательства и кассы поддержки не являются финансовыми организациями с разрешением BaFin. |
| Рынки и инфраструктура | Разрешение BaFin или признание по праву ЕС для бирж, торговых площадок, CSD, CCP и DLT-инфраструктуры с участием земельных биржевых органов в пределах их компетенции | Управлять регулируемым рынком, MTF/OTF, CSD, CCP или иной инфраструктурой на основании соответствующего разрешения или признания; утверждение проспекта охватывает направление работы по продукту и раскрытию информации. | Требования к капиталу и организационным ресурсам зависят от инфраструктуры. Порядок подачи определяется соответствующим регламентом ЕС, национальным законодательством о рынках и тарифами регулятора. |
Условия допуска
KWG, ZAG, WpIG, KAGB, VAG и MiCAR устанавливают собственные требования к заявителю и организации. Когда этого требует выбранный инструмент, зарегистрированный и головной офисы должны находиться в Германии, а управляющие директора должны фактически руководить деятельностью в стране. BaFin оценивает владельцев квалифицированного участия, источник средств, надежность и компетентность руководства; Deutsche Bundesbank анализирует пруденциальные разделы досье соответствующих организаций. В досье по ZAG основное внимание уделяется платежным услугам, защите средств и ИТ-безопасности, в материалах по WpIG или KAGB - клиентским активам и организации, а VAG, KWG и MiCA требуют соответствующих доказательств платежеспособности, восстановления деятельности, хранения активов или управления. Бизнес-план и прогнозы должны соответствовать материалам по AML/CFT, DORA, аутсорсингу, жалобам, инцидентам и упорядоченному прекращению деятельности. Действующие формы BaFin, регламент о сборах и уведомления о распределении расходов определяют порядок и стоимость подачи, а переменный размер капитала рассчитывается по закону, который фактически регулирует услугу.
Процесс взаимодействия с регуляторами
Порядок получения разрешения в Германии зависит от выбранного закона, при этом BaFin, Bundesbank и ЕЦБ выполняют разные функции при рассмотрении досье.
Этап 01 - Периметр
Соотнесите продукты, клиентов и потоки средств с компетенцией BaFin в сфере банковской деятельности, финансовых услуг, платежей, инвестиционных компаний, управления активами, страхования, пенсионного обеспечения и MiCA, с компетенцией Bundesbank по постоянному пруденциальному взаимодействию и с компетенцией ЕЦБ по общим банковским процедурам. Определите каждое основное и сопутствующее разрешение, исключение и трансграничный рынок.
Проверьте каждую услугу отдельно по KWG, ZAG, WpIG, KAGB, VAG, KrZwMG и MiCAR, включая сопутствующие услуги и предусмотренные законом исключения.
Этап 02 - Заявитель и доказательства
Создайте соответствующего требованиям немецкого заявителя и используйте применимые формы BaFin для владельцев и руководителей, капитала, управления, AML, защиты средств или клиентских активов, ИКТ, аутсорсинга, восстановления или упорядоченного прекращения деятельности.
Перечень услуг, прогнозы и организационная структура должны быть идентичны во всех материалах для BaFin и любых пруденциальных документах, рассматриваемых совместно с Deutsche Bundesbank или ЕЦБ.
Этап 03 - Регуляторная оценка
Подайте документы через установленный канал BaFin и отвечайте на вопросы BaFin, Bundesbank или ЕЦБ на основе единой контролируемой версии сведений о собственности и деятельности.
Используйте установленный законом срок для планирования; дата запуска зависит от полноты материалов, слушаний и этапов общей процедуры для выбранного инструмента.
Этап 04 - Запуск и надзор
Сопоставьте письменное решение с зарегистрированной организацией и услугами, утвержденными руководителями, механизмами контроля капитала или клиентских средств, календарем отчетности и уведомлением для ЕЭЗ.
Счета в Deutsche Bundesbank, платежные схемы, банки для защиты клиентских средств, кастодианы и дистрибьюторы применяют отдельные проверки доступа и контроля изменений.
После получения разрешения
BaFin и Deutsche Bundesbank распределяют функции постоянного надзора согласно применимому законодательству Германии. Организация по KWG ведет пруденциальную отчетность и отчетность по восстановлению деятельности, компания по ZAG поддерживает собственные средства и защиту клиентских средств, компания по WpIG или KAGB ведет учет клиентских активов и соблюдения правил поведения, а организация по VAG обеспечивает контроль платежеспособности и актуарных функций. Требования AML/CFT, санкционного контроля, аудита, рассмотрения жалоб, отчетности об инцидентах, аутсорсинга и DORA дополняют эти отраслевые обязанности. Деятельность в ЕЭЗ должна соответствовать разрешению BaFin и завершенному уведомлению, тогда как исключения и прежние статусы в сфере криптоактивов сохраняют установленную законом сферу действия. С 2 марта 2026 года хранение или перевод определенных токенов электронных денег организацией CASP также требует анализа по PSD2. Прямые или косвенные изменения квалифицированного участия, сделки по смене контроля и назначения ключевых руководителей могут потребовать предварительного рассмотрения BaFin или ЕЦБ. Покупателю следует сверить базу данных BaFin с отчетностью Bundesbank или надзорной отчетностью, капиталом, механизмами защиты средств или клиентскими активами, регуляторной историей, незавершенными корректирующими мерами, аутсорсингом и согласиями контрагентов.
Первичные источники
Официальный периметр банковских и финансовых услуг по KWG, платежей по ZAG, страхования по VAG и фондов по KAGB - bafin.de.
Официальные материалы по разрешениям, исключениям, регистрации, подаче заявлений и постоянному надзору в рамках ZAG - bafin.de.
Официальный подход к статьям 59, 60 и 63, определения услуг и переходные положения - bafin.de.
Официальные материалы о пруденциальном взаимодействии и общей процедуре для кредитных организаций CRR - bundesbank.de и bankingsupervision.europa.eu.
FAQ
Прямые ответы на вопросы о разрешениях и приобретении. Спросите нас напрямую
BaFin выдает большинство национальных разрешений, Bundesbank участвует в постоянном надзоре за банками и другими организациями, а ЕЦБ принимает решения по банковским разрешениям CRR в рамках общей процедуры.
Платежная организация получает право предоставлять перечисленные платежные услуги, а для выпуска электронных денег применяется инструмент EMI. Регистрационные, малые и исключенные маршруты сохраняют установленную внутреннюю сферу действия.
Для гармонизированных разрешений применяется официальная процедура уведомления. Внутренние освобождения, исключения и прежние регистрации AML сохраняют установленную законом сферу действия.
Для действующих услуг с криптоактивами требуется разрешение или уведомление по MiCAR. Ранее выданное в Германии разрешение на хранение криптоактивов или иное разрешение по KWG сопоставляется с перечнем услуг MiCAR для планируемой деятельности CASP.
Акции можно приобрести, при этом разрешение сохраняется за компанией. Предлагаемое контролирующее лицо должно пройти применимую процедуру согласования квалифицированного участия или смены контроля, а отношения с третьими лицами требуют отдельного подтверждения.
Материал проверен консультационной командой SKY7. Последняя проверка: 11 июля 2026 года. Регуляторная информация приведена по состоянию на июль 2026 года. Эта страница содержит только общую информацию и не является юридической, регуляторной, налоговой, инвестиционной или финансовой консультацией. Прежде чем полагаться на сведения о разрешениях, капитале или доступе на рынок, проверьте действующее законодательство, реестр регулятора, формы заявлений, тарифы сборов и переходные уведомления.
Расскажите о задаче
Подготовьте карту продуктов, структуру собственности, территории обслуживания клиентов и полную схему движения средств. SKY7 распределит направления работы с BaFin, Bundesbank и ЕЦБ и разграничит требования KWG, ZAG, WpIG, KAGB, VAG и MiCA. Стоимость консультаций и компаний предоставляется по запросу.
