Болгария - сферы компетенции BNB, FSC и ЕЦБ
В Болгарии пруденциальный надзор и надзор за небанковским сектором разделены между Болгарским народным банком и Комиссией финансового надзора, а к банковской авторизации применяются общие процедуры ЕЦБ. В этом досье представлены основные виды разрешительных режимов, их правовой статус и условия допуска по состоянию на июль 2026 года.
Сведения о маршруте
BNB регулирует банки, платежные учреждения, учреждения электронных денег и отдельные организации в рамках MiCA; FSC - инвестиционную деятельность, фонды, страхование, пенсионное обеспечение и большую часть деятельности по MiCA; ЕЦБ участвует в общих банковских процедурах.
Банковская деятельность, платежи, инвестиции, фонды, страхование, кредитование, криптоактивы, администрирование и пенсионное обеспечение
Требования зависят от вида деятельности и устанавливаются Законом о кредитных учреждениях, Законом о платежных услугах и платежных системах, Законом о рынках финансовых инструментов, Законом о схемах коллективного инвестирования, Кодексом страхования, Кодексом социального страхования и MiCAR.
Для гармонизированных разрешений применяется уведомление по конкретным услугам; национальные освобождения, исключения и регистрации сохраняют установленную болгарским законодательством сферу действия.
Действующие тарифы BNB и FSC различаются в зависимости от разрешения, класса услуг и текущего надзора.
Регуляторный обзор актуализирован по состоянию на июль 2026 года
Сначала проверьте периметр
BNB лицензирует банки, платежные учреждения, учреждения электронных денег и операторов платежных систем. FSC отдельно контролирует инвестиционных посредников, коллективные инвестиции, страхование, дополнительное пенсионное обеспечение и основной маршрут авторизации CASP по MiCA; за BNB сохраняются функции MiCA, отнесенные к поднадзорным ему организациям и токенам электронных денег. Смешанная модель объединяет разрешения, охватывающие платежную деятельность, операции с ценными бумагами, страхование или привлечение депозитов. Переходный режим MiCA в Болгарии завершился 1 июля 2026 года, поэтому текущие услуги с криптоактивами требуют применимой авторизации или уведомления по MiCA. Доступ к ЕЭЗ распространяется на гармонизированные услуги, указанные в разрешении страны происхождения и активированные посредством обязательного уведомления. Национальное освобождение, исключение или запись в реестре сохраняют установленную законом сферу действия в Болгарии.
Виды разрешительных режимов
| Категория | Официальный инструмент | Виды деятельности и исключения | Допуск, капитал и сфера действия |
|---|---|---|---|
| Прием депозитов и банковская деятельность | Авторизация кредитного учреждения по Закону о кредитных учреждениях в рамках общей процедуры ЕЦБ/BNB | Принимать депозиты или иные возвратные средства и предоставлять кредиты за собственный счет можно только в пределах разрешенной банковской деятельности. Сопутствующие платежные или инвестиционные услуги также должны быть внесены в разрешение. | CRR, Закон о кредитных учреждениях и болгарские правила, имплементирующие CRD, регулируют капитал, ликвидность, корпоративное управление и квалифицированное участие. Решение о банковской авторизации в еврозоне принимает ЕЦБ при участии BNB в общей процедуре. |
| Полный спектр платежных услуг и электронные деньги | Лицензия платежного учреждения или учреждения электронных денег, выдаваемая BNB по Закону о платежных услугах и платежных системах | Предоставление услуг PSD2, внесенных в разрешение, включая обслуживание счетов, исполнение платежей, эквайринг, выпуск платежных инструментов, денежные переводы, инициирование платежей или предоставление информации по счетам в применимых случаях. | Первоначальный капитал определяется категориями услуг PSD2 и составляет EUR 20,000, EUR 50,000 или EUR 125,000; требования к текущему объему собственных средств, защите клиентских средств, безопасности и DORA устанавливаются национальным платежным законодательством. |
| Малые, ограниченные и регистрационные платежные режимы | Регистрация AISP, уведомление об ограниченной сети и любое национальное освобождение, зарегистрированное BNB | Осуществление сокращенного объема деятельности на внутреннем рынке с применением освобождения, исключения или регистрации в пределах услуг и территории, установленных национальным законодательством. | Доступность упрощенного маршрута определяется реестром BNB и национальным законом. Для электронных денег и доступа к рынку ЕЭЗ применяются соответствующие процедуры полной авторизации и уведомления. |
| Инвестиционные услуги | Лицензия инвестиционного посредника и разрешение на регулируемый рынок, выдаваемые FSC по Закону о рынках финансовых инструментов | Заключение сделок, исполнение, прием и передача поручений, консультирование, управление портфелями, андеррайтинг или управление торговой площадкой допускаются только при наличии разрешения на соответствующую услугу. Права на хранение активов и клиентские денежные средства регулируются отдельно. | Первоначальный капитал и собственные средства зависят от класса IFR/IFD и разрешенных услуг. Обязанности в отношении клиентских активов, деловой практики, управления, восстановления деятельности или упорядоченного прекращения применяются с учетом бизнес-модели. |
| Фонды и коллективные инвестиции | Одобрение или регистрация управляющей компании, UCITS, AIFM либо фонда по законодательству FSC о коллективных инвестициях | Управление UCITS или AIF, их администрирование либо выполнение функций депозитария в предусмотренных законом случаях, а также маркетинг фондов после необходимого одобрения или уведомления. Авторизация управляющего и одобрение продукта оформляются отдельно. | Капитал управляющего, дополнительные собственные средства или ресурсы для покрытия профессиональной ответственности определяются UCITS/AIFMD и национальным законодательством. После допуска продолжают действовать правила о депозитарии, делегировании, оценке и маркетинге. |
| Страхование и посредничество | Лицензия страховой или перестраховочной организации и регистрация страхового посредника по Кодексу страхования | Принятие на страхование разрешенных классов страхования жизни, иных видов страхования или перестрахования через носителя риска либо распространение страховых продуктов в рамках регистрации посредника. | К страховым организациям применяются требования Solvency II к SCR/MCR, управлению и профессиональной пригодности. Посредники работают в рамках национальных требований к регистрации, компетентности и страхованию профессиональной ответственности. |
| Кредитование и альтернативное финансирование | Регистрация BNB или секторальная авторизация для небанковских финансовых учреждений, обслуживания кредитов, лизинга, факторинга, потребительского или ипотечного кредитования | Осуществление указанной деятельности в сфере потребительского или ипотечного кредитования, лизинга, факторинга, краудфандинга, обслуживания кредитов либо иного кредитования. Каждый маршрут имеет собственные требования к деловой практике и территориальную сферу действия. | Разрешительный инструмент и проверка финансовых ресурсов различаются для кредитования, лизинга, факторинга, обслуживания и посредничества; применяются реестры BNB/FSC и действующие тарифы. |
| Криптоактивы и прежние режимы только с AML-регистрацией | Авторизация CASP в FSC либо уведомление по MiCAR или маршрут BNB для соответствующей финансовой организации под надзором BNB | Предоставление услуг MiCAR, перечисленных в авторизации по статье 63 или охваченных уведомлением по статье 60; прежние AML-регистрации сохраняют только исторический статус. | Пруденциальные гарантии MiCAR предусматривают классы услуг с капиталом EUR 50,000, EUR 125,000 или EUR 150,000 и проверку на основе постоянных накладных расходов. Переходный период в Болгарии завершился 1 июля 2026 года; продолжать деятельность могут только авторизованные или надлежащим образом уведомившие регулятора поставщики услуг по MiCA. |
| Трастовые, корпоративные и фидуциарные услуги | Корпоративное администрирование регулируется применимыми профессиональными и AML-требованиями; для зарезервированной финансовой деятельности необходимо соответствующее разрешение BNB или FSC | Предоставление трастовых, корпоративных, фидуциарных услуг или услуг регулируемого администрирования на основании лицензии, регистрации либо профессионального статуса, предусмотренного национальным законодательством для этой деятельности. | К корпоративным и фидуциарным услугам применяются корпоративное, профессиональное и AML-законодательство; если модель включает зарезервированную финансовую деятельность, дополнительно используется соответствующий маршрут BNB или FSC. |
| Пенсионное обеспечение и пенсионные схемы | Авторизации компании дополнительного пенсионного страхования и пенсионного фонда под надзором FSC | Управление или администрирование профессиональных либо индивидуальных пенсионных программ в рамках утвержденной схемы и инвестиционных правил, при этом одобрения продукта, администратора и пруденциальных требований оформляются отдельно. | Требования к капиталу, резервам, управлению, хранителю и отчетности устанавливаются Кодексом социального страхования и постановлениями FSC. |
| Рынки и инфраструктура | Авторизация FSC для регулируемых рынков и инвестиционной инфраструктуры; надзор BNB за платежными системами | Управление регулируемым рынком, MTF/OTF, CSD, CCP или иной инфраструктурой на основании соответствующей авторизации или признания; утверждение проспекта охватывает работу с продуктом и раскрытием информации. | Требования к капиталу и организационным ресурсам зависят от вида инфраструктуры. Порядок подачи определяется соответствующим регламентом ЕС, национальным законодательством о рынках и тарифами регулятора. |
Условия допуска
Закон о кредитных учреждениях, Закон о платежных услугах и платежных системах и секторальные акты FSC устанавливают требования к заявителю для каждого режима. Если этого требует соответствующий инструмент, компания должна иметь в Болгарии как зарегистрированный, так и головной офис и подтвердить, что руководство в Болгарии фактически управляет бизнесом. BNB и FSC оценивают конечных собственников, владельцев квалифицированного участия и источники средств, а также репутацию, опыт и совокупную компетентность директоров и контрольных функций. Состав доказательной документации зависит от маршрута: банки представляют пруденциальные материалы и планы восстановления; документы PI и EMI сосредоточены на программе услуг, защите средств и безопасности платежей; заявления инвестиционных организаций, фондов, страховщиков, пенсионных организаций и CASP дополнительно включают собственные меры контроля капитала, клиентских активов, актуарных расчетов, хранения или рыночного поведения. Все заявители должны согласовать прогнозы, корпоративное управление, AML/CFT, DORA, аутсорсинг, жалобы, инциденты и непрерывность деятельности с предлагаемой операционной моделью. Заявители по MiCA должны фактически осуществлять часть деятельности в Болгарии. Сборы за подачу и ежегодные платежи определяются действующими тарифами BNB или FSC, а капитал с учетом риска рассчитывается по применимому правилу и не сводится к одной общей сумме.
Взаимодействие с регуляторами
BNB и FSC используют разные формы и группы проверки, поэтому в документах обоих регуляторов необходимо сохранять единую операционную модель.
Этап 01 - Регуляторный периметр
Соотнесите продукты, клиентов и движение средств с компетенциями BNB в отношении банков, платежных учреждений, учреждений электронных денег и отдельных организаций MiCA; FSC в отношении инвестиций, фондов, страхования, пенсионного обеспечения и большей части деятельности MiCA; и ЕЦБ в отношении общих банковских процедур. Определите все основные и сопутствующие разрешения, исключения и трансграничные рынки.
Определите разграничение полномочий BNB и FSC по MiCA и каждому смешанному платежному, инвестиционному или токеновому элементу до подготовки комплекта форм для любого из регуляторов.
Этап 02 - Заявитель и доказательства
Определите требуемого болгарского заявителя и приведите сведения о собственниках, руководителях, капитале, AML, защите средств или клиентских активах, DORA и аутсорсинге в соответствие с правилами выбранного регулятора.
BNB и FSC публикуют отдельные формы, приложения и тарифы; используйте версию для выбранного инструмента и болгарского заявителя.
Этап 03 - Регуляторная оценка
Подайте заявление через канал BNB или FSC и согласуйте каждый ответ с одной и той же схемой собственности, прогнозами, системами и перечнем разрешений.
Используйте установленный законом срок как ориентир для планирования; полнота документов и участие ЕЦБ или другого регулятора определяют последовательность проверки и дату запуска.
Этап 04 - Запуск и надзор
До запуска подтвердите решение BNB или FSC, утвержденных руководителей, капитал, защитные механизмы, календарь отчетности и каждое уведомление о филиале или предоставлении услуг в ЕЭЗ.
Системные функции BNB и подключение к коммерческому банку, платежной схеме или хранителю оформляются отдельно от решения BNB или FSC о разрешении.
После авторизации
Поднадзорные BNB компании ведут пруденциальную отчетность, поддерживают капитал или собственные средства, учет защиты клиентских средств и контроль безопасности платежей, а также сообщают об инцидентах в рамках банковского или платежного регулирования. Для компаний под надзором FSC действуют иные графики отчетности по платежеспособности, клиентским активам, фондам, пенсионным продуктам, рыночному поведению и периодической отчетности. Оба направления дополняются болгарскими требованиями AML/CFT, санкционными мерами, аудитом, рассмотрением жалоб, аутсорсингом и DORA. Трансграничная деятельность начинается после регистрации соответствующей гармонизированной услуги и уведомления; статусы малых организаций, исключения и прежние AML-регистрации сохраняют внутреннюю сферу действия. С 2 марта 2026 года CASP, предоставляющий определенные услуги по хранению или переводу токенов электронных денег, должен также получить соответствующую авторизацию по PSD2. Изменения собственности также зависят от конкретного инструмента: предполагаемое квалифицированное участие, пересечение установленного порога или замена ключевых руководителей могут потребовать предварительного одобрения BNB, FSC или ЕЦБ. При проверке перед приобретением следует сопоставить публичное решение с отчетностью, капиталом, защитными механизмами или клиентскими активами, проверками, регуляторной историей, мерами по устранению нарушений и договорами.
Первичные источники
Официальные формы для PI, EMI, AISP, платежных систем и владельцев квалифицированного участия, а также Закон о платежных услугах - bnb.bg.
Официальные материалы по банковскому лицензированию, квалифицированному участию и общей процедуре - bnb.bg и bankingsupervision.europa.eu.
Официальные реестры инвестиций, фондов, страхования, пенсионного обеспечения и трансграничной деятельности - fsc.bg.
Официальное разграничение компетентных органов, требования к заявлениям и реальному присутствию, переходный режим и авторизованные CASP - fsc.bg.
FAQ
Прямые ответы на вопросы о разрешениях и приобретении. Спросите нас напрямую
BNB регулирует банковскую деятельность, платежи и электронные деньги; FSC - рынки капитала, фонды, страхование, пенсионное обеспечение и основной маршрут CASP; ЕЦБ участвует в банковской авторизации.
Платежное учреждение получает право предоставлять перечисленные платежные услуги, а для выпуска электронных денег используется инструмент EMI. Регистрационные, малые и исключенные режимы сохраняют установленную для них внутреннюю сферу действия.
Для гармонизированных авторизаций применяется официальная процедура уведомления. Национальные освобождения, исключения и прежние AML-регистрации сохраняют установленную законом сферу действия.
После завершения переходного периода услуги предоставляются на основании авторизации CASP от FSC либо применимого уведомления по MiCAR или маршрута BNB для соответствующей регулируемой организации.
Акции можно приобрести, при этом разрешение остается у компании. Предполагаемый контролирующий владелец должен пройти применимую процедуру согласования квалифицированного участия или смены контроля, а отношения с третьими сторонами требуют отдельного подтверждения.
Проверено консультационной командой SKY7. Дата последней проверки: 11 июля 2026 года. Регуляторная информация приведена по состоянию на июль 2026 года. Эта страница содержит только общую информацию и не является юридической, регуляторной, налоговой, инвестиционной или финансовой консультацией. Прежде чем полагаться на сведения о разрешениях, капитале или доступе к рынку, проверьте действующее законодательство, реестр регулятора, формы заявлений, тарифы и уведомления о переходном периоде.
Расскажите о задаче
Подготовьте карту продуктов, структуру собственности, территории обслуживания клиентов и движение средств. SKY7 разделит рабочие направления BNB, FSC и ЕЦБ, включая распределение компетенций по MiCA и уведомления для ЕЭЗ. Стоимость консультационных услуг и цены на компании предоставляются по запросу.
