Бразилия · BCB · CVM · SUSEP · PREVIC

Финансовые лицензии Бразилии и досье регуляторов

В Бразилии действует система регулирования с участием нескольких органов. Banco Central do Brasil (BCB) выдаёт разрешения банковским, кредитным, платёжным, валютным организациям и организациям, работающим с виртуальными активами; Comissão de Valores Mobiliários (CVM) регулирует ценные бумаги, фонды и поведение участников рынка; SUSEP отвечает за страхование и открытое частное пенсионное обеспечение; PREVIC - за закрытые пенсионные организации. Каждый регуляторный инструмент имеет собственную сферу действия, методику расчёта капитала и процедуру проверки контролирующих лиц.

Обсудить с консультантом Посмотреть компании на продажу

Сведения о маршруте

Основные сведения о юрисдикции

Банковские и платёжные услуги

Разрешение BCB; сфера деятельности определяется правовой категорией и заявленными видами деятельности

Ценные бумаги и фонды

Регистрация или разрешение CVM, а для некоторых финансовых организаций - также участие BCB

Страхование и пенсионное обеспечение

SUSEP надзирает за страхованием и открытым пенсионным обеспечением; PREVIC - за закрытыми пенсионными организациями

Виртуальные активы

Резолюции BCB 519, 520 и 521 вступили в силу 2 февраля 2026 года

Основа расчёта капитала

Требования устанавливаются для конкретного типа организации и вида деятельности по методике соответствующего регулятора

Местное присутствие

Регулируемые направления обычно требуют бразильского заявителя, системы корпоративного управления и реального операционного присутствия

Территориальный охват

Бразильское разрешение охватывает зарегистрированную внутреннюю сферу деятельности; работа за рубежом регулируется правилами каждого целевого рынка

Дата проверки

Регуляторная позиция проверена по состоянию на 11 июля 2026 года

Регуляторный периметр

Сначала определяется правовая категория, затем подаётся заявление

BCB выдаёт разрешения различным категориям организаций в рамках Национальной финансовой системы и Бразильской платёжной системы. Коммерческий банк, универсальный банк, платёжная организация, брокер ценных бумаг, компания прямого кредитования и поставщик услуг виртуальных активов относятся к разным правовым категориям. В пределах своей компетенции CVM регулирует публичные предложения ценных бумаг, посредников, управляющих портфелями, консультантов, коллективные инвестиционные схемы, краудфандинговые платформы и рыночную инфраструктуру. Некоторые брокерско-дилерские организации одновременно являются финансовыми организациями с разрешением BCB и участниками рынка под надзором CVM, поэтому необходимо учитывать оба уровня регулирования.

SUSEP выдаёт разрешения страховщикам, перестраховщикам, капитализационным компаниям, организациям открытого частного пенсионного обеспечения и поднадзорным посредникам в соответствии с применимыми законами и правилами. PREVIC выдаёт разрешения организациям закрытого дополнительного пенсионного обеспечения и осуществляет надзор за ними. Орган Министерства финансов по надзору за ставками ведёт процедуру выдачи разрешений на ставки с фиксированными коэффициентами. Применимый регуляторный статус определяется видами деятельности, активами и потоками клиентов планируемого бизнеса.

Карта разрешений

Группы лицензий и критерии допуска в Бразилии

Группы лицензий и критерии допуска в Бразилии
Группа разрешений	Регулятор и инструмент	Виды деятельности и исключения	Допуск, капитал и контроль
Банковская деятельность, приём депозитов и кредитная кооперация	Предварительное разрешение BCB для соответствующей категории банка, кредитного кооператива или иной финансовой организации	Приём депозитов и кредитование только в пределах разрешённой категории; для платёжных операций, ценных бумаг и валютных операций могут потребоваться прямо выраженные дополнительные разрешения	Бразильское юридическое лицо, прозрачная структура контролирующих лиц, квалифицированное руководство, корпоративное управление, системы управления рисками и комплаенса; капитал и пруденциальные нормативы определяются действующей категорией BCB и расчётом рисков
Платёжные организации и электронные деньги	Разрешение BCB для эмитента электронных денег, эмитента постоплатного платежного инструмента, эквайера или инициатора платежной транзакции с учетом применимых порогов и правил	Одобренная платёжная услуга; клиентские средства защищаются по правилам для платёжных организаций, а кредитование добавляется через соответствующую кредитную категорию	Бразильское юридическое лицо, корпоративное управление, кибербезопасность, защита клиентских средств и механизмы расчётов; капитал определяется действующей методикой BCB для соответствующей организации и деятельности
Денежные переводы и валютные операции	Разрешение или аккредитация BCB в рамках валютного регулирования; допущенные организации и корреспонденты имеют разный правовой статус	Валютные операции и международные переводы в пределах одобренной роли; каждый дополнительный вид валютной деятельности фиксируется на применимом основании BCB	Местная организация, системы, внутренний контроль, руководители и финансовая устойчивость согласно действующим валютным и пруденциальным правилам BCB
Кредитный финтех, потребительское кредитование, лизинг и факторинг	Разрешение BCB для компаний прямого кредитования (SCD), компаний кредитования между лицами (SEP), финансовых компаний и других регулируемых кредиторов; обычный коммерческий факторинг следует коммерческо-правовому маршруту	SCD кредитует за счёт собственных средств через электронную платформу; SEP посредничает в соответствующих требованиям одноранговых займах; приём депозитов относится к применимой банковской категории	Бразильская корпоративная форма и система управления, соответствующее критериям надёжности и компетентности руководство и капитал для конкретной категории; наряду с пруденциальными правилами применяются требования к защите потребителей, данным и деловой практике
Операции с ценными бумагами, брокерские услуги, консультирование и управление портфелями	Регистрация или разрешение CVM для посредника, консультанта, аналитика или управляющего портфелями ценных бумаг; BCB выдает разрешения отдельным брокерским и дистрибьюторским организациям	Состав услуг и продуктов определяется зарегистрированной категорией; для банковской, страховой и валютной деятельности применяются соответствующие маршруты получения разрешений	Соответствие профессиональным и корпоративным критериям, сертифицированные ответственные лица, внутренний контроль, обособление активов и финансовые ресурсы согласно действующим правилам BCB/CVM
Биржи, организованные рынки, клиринг и расчёты	Разрешение или одобрение CVM, а когда этого требует финансовая или платежная система - также BCB	Эксплуатация одобренного рынка или инфраструктуры с правилами доступа, надзора, расчётов и управления дефолтами; статус участника оформляется отдельно	Бразильский оператор, проверка структуры собственности и корпоративного управления, отказоустойчивые технологии, системы управления рисками и ресурсы на случай дефолта; требования к капиталу зависят от типа инфраструктуры
Фонды, администраторы, управляющие, доверительные управляющие и кастодианы	Регистрация фонда и поставщика услуг в CVM в рамках применимой системы регулирования фондов, включая Резолюцию CVM 175	Администрирование, управление портфелями, хранение и дистрибуция в пределах регистрации поставщика; фондовые продукты регулируются их инвестиционными условиями и раскрытием рисков	Соответствующий требованиям местный поставщик услуг, ответственные лица, фидуциарное управление, обособление и оценка активов, раскрытие информации и аудит; финансовые ресурсы зависят от регулируемой роли
Страхование, перестрахование, капитализация и посредничество	Разрешение SUSEP для страховщиков, местных перестраховщиков, допущенных или разовых маршрутов перестрахования, капитализационных компаний и поднадзорных посредников	Принятие рисков по одобренным видам страхования через уполномоченного страховщика или перестраховщика и посредничество в зарегистрированном статусе брокера	Бразильское присутствие, если оно требуется, одобренные контролирующие и должностные лица, актуарная функция и управление рисками, капитал платёжеспособности и технические резервы по правилам SUSEP
Открытое и закрытое пенсионное обеспечение	Разрешение SUSEP для организаций открытого дополнительного пенсионного обеспечения; разрешение и надзор PREVIC для организаций и планов закрытого дополнительного пенсионного обеспечения	Администрирование и предложение соответствующих пенсионных продуктов или закрытых планов; инвестиционная деятельность и приём депозитов регулируются применимыми категориями	Спонсор или корпоративная структура, квалифицированное управление и ключевые функции, требования к платёжеспособности и резервам согласно действующей системе соответствующего надзорного органа
Услуги виртуальных активов	Разрешение BCB согласно Резолюциям 519, 520 и 521 для категорий посредников, кастодианов или брокеров виртуальных активов, действующее с 2 февраля 2026 года; для токенов ценных бумаг применяется дополнительный уровень CVM	Посредничество, хранение или совмещённая брокерская деятельность в пределах разрешённой категории с соблюдением применимых к модели требований по ценным бумагам, платежам, валютным операциям и защите потребителей	Бразильский заявитель, контролирующие лица и руководство, корпоративное управление, обособление активов, кибербезопасность, системы ПОД/ФТ и управления рисками; капитал рассчитывается по Резолюции 521 с учётом категории и деятельности, без единого универсального размера
Краудфандинг и иное распространение ценных бумаг	Регистрация электронной платформы инвестиционного краудфандинга в CVM по действующим правилам CVM; публичные предложения используют применимый режим размещения	Размещение соответствующих требованиям инвестиционных предложений в установленных регулятором пределах; хранение активов, приём депозитов и дискреционное управление требуют отдельных разрешений	Бразильская платформа, ответственное руководство, системы контроля, раскрытие информации инвесторам и действующая проверка чистых активов или капитала по правилам CVM
Трастовые и корпоративные услуги	Услуги для компаний и трастов регулируются применимыми корпоративными и профессиональными нормами; фидуциарное администрирование, кастодиальное хранение и регулируемые услуги с активами используют соответствующую категорию BCB, CVM или SUSEP	Регистрация компаний и бухгалтерское сопровождение в пределах профессиональной компетенции; фидуциарные функции и операции с клиентскими активами выполняются при наличии соответствующего регулируемого статуса	Корпоративные и профессиональные правила, а также применимые обязанности в сфере ПОД/ФТ; необходимо оценить фактический характер услуг и хранение активов
Ставки с фиксированными коэффициентами и азартные игры	Федеральное разрешение на ставки с фиксированными коэффициентами от уполномоченного органа Министерства финансов по ставкам; лотереи и другие азартные игры следуют собственному федеральному или штатному правовому периметру	Одобренная букмекерская деятельность и бренды; платёжные услуги и услуги виртуальных активов оформляются по соответствующим регуляторным маршрутам	Бразильское юридическое лицо, проверка приемлемости собственников, техническая сертификация, ответственная игра, ПОД/ФТ, требования к резервам и сборам согласно действующим официальным правилам

Пакет для допуска

Допуск, корпоративное управление, капитал и защита активов

При рассмотрении заявления BCB оценивает заявителя, конечных контролирующих лиц, экономические возможности и источник средств, директоров и высшее руководство, жизнеспособность бизнеса, внутренний контроль, ПОД/ФТ, кибербезопасность и операционную устойчивость. Организация должна иметь предусмотренную для её категории правовую форму и обеспечивать реальное принятие решений и работу систем в Бразилии. Заявители в CVM дополнительно представляют сведения о надлежащим образом зарегистрированных ответственных лицах, управлении конфликтами интересов и фидуциарных обязанностях, обособлении клиентских активов, раскрытии информации и соблюдении правил поведения на рынке. Досье для SUSEP и PREVIC также включает актуарные расчёты, подтверждение платёжеспособности, технических резервов и управления пенсионными планами.

Капитал рассчитывается с учётом выбранного типа организации и видов деятельности. Пруденциальный капитал BCB зависит от типа организации, деятельности, рисков и регуляторной методики; Резолюция 521 устанавливает требования к капиталу VASP по категориям. CVM, SUSEP и PREVIC применяют собственные требования к чистым активам, платёжеспособности или резервам. Платёжные остатки, ценные бумаги клиентов, активы фондов, страховые резервы и виртуальные активы подчиняются различным механизмам обособления или защиты. Сборы за подачу заявления и ежегодные сборы устанавливаются действующим официальным тарифом регулятора, а сроки зависят от рассмотрения полного комплекта документов.

Процесс подачи заявления

От определения периметра до запуска

1. Классифицируйте организацию и каждую услугу
Определите правовую категорию, потоки клиентов, активов, платежей и кредитования, а также совокупность необходимых разрешений BCB, CVM, SUSEP, PREVIC или органа по надзору за ставками.
2. Подготовьте подтверждения структуры собственности и управления
Документально подтвердите конечных контролирующих лиц, источник средств, бразильскую правовую форму, директоров, ответственных лиц, структуру группы и конфликты интересов.
3. Подайте официальное заявление
Используйте действующую систему и формы регулятора, бизнес-план, методику расчёта капитала, документы по корпоративному управлению, ПОД/ФТ, кибербезопасности и операционной деятельности и уплачивайте только официальный сбор, установленный для выбранного маршрута.
4. Завершите проверку регулятора
Отвечайте на запросы информации и выполняйте условия, отслеживайте прохождение досье по существу и подтвердите окончательный регуляторный инструмент и его сферу действия.
5. Подтвердите операционную готовность
Внесите необходимый капитал, назначьте одобренных должностных лиц, протестируйте отчётность и механизмы защиты активов и начинайте работу только после надлежащего оформления окончательного инструмента и его сферы действия.

Постоянный надзор

Отчётность, смена контроля и переходный режим VASP 2026 года

Регулируемые организации поддерживают капитал и ликвидность, когда это применимо, ведут бухгалтерский учёт и проходят аудит, подают регуляторную отчётность, обеспечивают контроль ПОД/ФТ и санкционных рисков, защиту потребителей и рассмотрение жалоб, киберустойчивость, отчётность об инцидентах, надзор за аутсорсингом и обособление активов. Конкретный календарь отчётности и аудита определяется правовой категорией. Перед запуском нового сопутствующего вида деятельности необходимо проверить регуляторный периметр; кредитование, инвестиционные услуги и хранение виртуальных активов добавляются через соответствующие разрешения.

Прямые и косвенные приобретения, изменения в группе контролирующих лиц, квалифицированном участии и высшем руководстве требуют предварительного согласования или уведомления по процедуре BCB, CVM, SUSEP или PREVIC. При сделке с акциями разрешение сохраняется за приобретаемой компанией, а покупатель проходит проверку соответствия, подтверждает источник средств и повторно оценивается контрагентами. Режим VASP, установленный Резолюциями BCB 519-521, действует с 2 февраля 2026 года и продолжает развиваться на этапе внедрения. Действующие операторы и стороны планируемых приобретений должны на дату сделки проверить переходный статус, категорию, расчёт капитала и наличие ожидаемых указаний BCB.

Первоисточники

Первичные источники

Banco Central do Brasil
Материалы BCB о разрешениях, финансовой стабильности и официальные пресс-материалы, включая Резолюции 519, 520 и 521, регулируют банковскую, платёжную, кредитную, валютную деятельность и виртуальные активы.
Comissão de Valores Mobiliários
Официальные нормативные акты и реестры участников CVM регулируют посредников на рынке ценных бумаг, управляющих, фонды, предложения ценных бумаг и краудфандинг.
SUSEP
Реестры уполномоченных компаний, пруденциальные правила и инструкции SUSEP по подаче заявлений регулируют страхование, перестрахование, капитализацию и открытое пенсионное обеспечение.
PREVIC и официальное федеральное законодательство
Материалы PREVIC регулируют закрытое пенсионное обеспечение; при расхождениях с кратким изложением преимущественную силу имеют консолидированные федеральные акты и публикации Diário Oficial.

FAQ

Вопросы о лицензировании в Бразилии

01 Есть ли теперь в Бразилии лицензия VASP?

Да. Режим разрешений BCB для посредников, кастодианов и брокеров виртуальных активов вступил в силу 2 февраля 2026 года. Также могут применяться требования к токенизированным ценным бумагам и иные уровни регулирования.

02 Что охватывает разрешение платёжной организации?

Она охватывает платёжные виды деятельности, зафиксированные для соответствующей категории. Клиентские средства подчиняются правилам защиты средств платёжных организаций, а приём депозитов и кредитование осуществляются в соответствующих банковских или кредитных категориях.

03 Какой капитал требуется?

Это зависит от типа организации, видов деятельности и методики оценки рисков. Следует применять действующие правила BCB, CVM, SUSEP или PREVIC, включая Резолюцию 521 для VASP, а не ориентироваться на единый рекламируемый минимум.

04 Какой территориальный охват обеспечивает бразильское разрешение?

Для получения бразильского разрешения обычно требуется предусмотренный местный заявитель, а само разрешение распространяется на Бразилию. Деятельность в другой стране регулируется правилами соответствующего целевого рынка.

05 Как проходит приобретение компании с разрешением?

Разрешение сохраняется за компанией, а покупатель проходит применимую проверку контролирующих лиц и руководства и оценивает унаследованный надзорный статус, обязательства и состояние клиентских активов.

Материал проверен консультационной командой SKY7. Последняя проверка: 11 июля 2026 года. Сведения о регулировании приведены по состоянию на июль 2026 года. Режим BCB для виртуальных активов, действующий с 2 февраля 2026 года, продолжает развиваться на этапе внедрения. Эта страница содержит только общую информацию и не является юридической, регуляторной, налоговой, инвестиционной или финансовой консультацией. Уточняйте у компетентного органа действующие резолюции, официальные реестры, методики расчёта капитала и сборов, переходный статус и согласования приобретения. Окончательные условия и сроки зависят от рассмотрения регулятором.

Расскажите о задаче

Определите нужную группу разрешений в Бразилии

Предоставьте сведения о продукте, клиентах, потоках активов и денежных средств, структуре собственности и плане локальной деятельности. SKY7 определит необходимые направления работы с BCB, CVM, SUSEP и PREVIC.