Досье юрисдикции

Финансовые разрешения и регуляторы Бельгии

В Бельгии действует модель Twin Peaks. Национальный банк Бельгии (NBB) осуществляет пруденциальный надзор за банками, платежными учреждениями и учреждениями электронных денег, страховщиками и отдельными инвестиционными компаниями, а Управление финансовых услуг и рынков (FSMA) отвечает за рыночное поведение, компании по управлению портфелями и инвестиционному консультированию, управляющих фондами и фондовые продукты, посредников, потребительское и ипотечное кредитование, профессиональные пенсии, краудфандинг и криптоуслуги по MiCA. Решения об авторизации банков еврозоны принимает ЕЦБ. Для каждого статуса установлены собственные границы деятельности, требования к капиталу и контролирующим лицам. Информация в этом досье актуальна на июль 2026 года.

Определить маршрут в Бельгии

Сведения о маршруте

Карта регулирования Бельгии

Пруденциальный орган

NBB отвечает за банки, PI и EMI, страховщиков, фондовые брокерские фирмы и другие виды учреждений, отнесенные к его компетенции финансовым законодательством Бельгии.

Орган по надзору за рынками и рыночным поведением

FSMA отвечает за рынки, управляющих портфелями и консультантов, фонды, посредников, правила поведения в сфере кредитования, пенсии, краудфандинг и CASP.

Решение по банковской деятельности

ЕЦБ предоставляет и отзывает авторизации бельгийских кредитных учреждений в рамках SSM, взаимодействуя с NBB.

Разделение инвестиционного надзора

Фондовые брокерские фирмы и компании по управлению портфелями или инвестиционному консультированию работают с соответствующим пруденциальным органом и разрешением.

Статус криптосервисов

После завершения переходного периода 30 июня 2026 года авторизация CASP по MiCA заменила прежнюю бельгийскую AML-регистрацию VASP.

Дата проверки

Последняя сверка с официальными материалами NBB, FSMA, ЕЦБ и законодательством Бельгии проведена 11 июля 2026 года.

Распределение регуляторных полномочий

Модель Twin Peaks закрепляет каждое разрешение за соответствующим органом

NBB и FSMA контролируют разные аспекты одного рынка. Банк, PI, EMI, страховщик или фондовая брокерская фирма проходит предусмотренную для NBB процедуру пруденциальной авторизации, после чего в применимых случаях продолжает соблюдать правила FSMA в отношении рыночного поведения. Компания по управлению портфелями и инвестиционному консультированию проходит процедуру FSMA. Фонд и его управляющий являются отдельными субъектами, а учредители, управляющие, депозитарии и кастодианы должны иметь статус, соответствующий их роли.

Регистрационные статусы также требуют точной квалификации. Прежний реестр VASP при FSMA охватывал AML-требования к обмену фиатной валюты на виртуальную и к кастодиальным кошелькам. Теперь MiCA требует авторизации CASP по статье 63 или применимого уведомления по статье 60. Переходный период в Бельгии истек 30 июня 2026 года, а в июне 2026 года FSMA сообщило, что на тот момент еще не предоставило ни одной бельгийской авторизации CASP. Действующий статус CASP подтверждается авторизацией по статье 63 или применимым уведомлением по статье 60 в реестре.

Матрица разрешений

Категории лицензий, авторизаций и регистраций Бельгии

Категории лицензий, авторизаций и регистраций Бельгии
Категория разрешения	Регулятор и инструмент	Виды и объем деятельности	Условия допуска и требования к капиталу
Кредитные учреждения	Авторизация ЕЦБ с оценкой NBB в рамках SSM и банковского законодательства Бельгии	Прием депозитов, кредитование, банковские или инвестиционные услуги в пределах законодательства и выданного разрешения; прием депозитов входит в режим кредитного учреждения	Присутствие в Бельгии, квалифицированные владельцы, руководство, отвечающее критериям профессиональной пригодности и деловой репутации, программа деятельности, корпоративное управление, капитал и ликвидность по CRR, а также подтверждение готовности к восстановлению и урегулированию
Платежное учреждение	Авторизация NBB по бельгийскому законодательству о платежных услугах и PSD2	Разрешенные услуги по ведению счетов, исполнению платежей, картам, эквайрингу, денежным переводам, инициированию платежей или предоставлению информации по счетам; электронные деньги и прием депозитов регулируются соответствующими авторизациями	Первоначальные и текущие собственные средства зависят от услуг и объема операций; требования к защите средств, управлению, безопасности, AML/CFT, агентским механизмам, аутсорсингу и реагированию на инциденты
Учреждение электронных денег и ограниченные платежные режимы	Авторизация EMI от NBB, регистрация AISP или применимое исключение по бельгийскому платежному законодательству	Статус EMI разрешает выпуск электронных денег и утвержденные платежные услуги; регистрация AISP и предусмотренные законом исключения охватывают закрепленные за ними функции	Требования EMI к капиталу, собственным средствам, защите средств и погашению отличаются от страхового покрытия профессиональной ответственности AISP и условий применения исключений; расчет определяется объемом деятельности
Обмен валюты и денежные переводы	Статус PI, EMI при NBB или иной признанный финансовый статус, если деятельность регулируется, а также обязанности AML	Обмен валюты и перевод денег или стоимости в пределах применимого статуса; платежные счета, инвестиции и депозиты регулируются соответствующими базовыми режимами	Юридическая форма, руководство, финансовые ресурсы, защита средств при их хранении, системы и AML/CFT определяются фактически регулируемой услугой и категорией реестра
Фондовая брокерская фирма и торговая площадка	Пруденциальная авторизация NBB и надзор FSMA за рыночным поведением согласно бельгийскому законодательству о MiFID II	Дилерские операции, исполнение, андеррайтинг, размещение, хранение или функции торговой площадки только в разрешенном объеме; пруденциальная категория зависит от услуг и клиентских активов	Головной офис в Бельгии, квалифицированные владельцы, подходящее руководство, пруденциальный класс инвестиционной компании, клиентские активы, рыночное поведение и механизмы компенсации
Компания по управлению портфелями и инвестиционному консультированию	Авторизация FSMA согласно бельгийскому законодательству об инвестиционных услугах	Дискреционное управление портфелями и инвестиционное консультирование в пределах лицензии; прием депозитов, андеррайтинг и дилерские операции требуют соответствующих разрешений	Реальное присутствие в Бельгии, подходящие владельцы и руководство, профессиональная организация, первоначальный капитал или страховое покрытие, клиентские мандаты, конфликты интересов, рыночное поведение и комплаенс
Управляющий UCITS, AIFM и предприятие коллективного инвестирования	Авторизация или регистрация FSMA согласно бельгийскому законодательству о UCITS, AIFMD и фондовых продуктах	Управление коллективными портфелями и учреждение или продвижение соответствующего фондового продукта; управляющий, фонд, депозитарий, администратор и дистрибьютор имеют отдельные статусы	Статус полноценного или зарегистрированного управляющего определяет требования к собственным средствам, рискам, оценке, делегированию и отчетности; форма продукта определяет требования к проспекту, депозитарию, инвестициям и инвесторам
Страхование и перестрахование	Пруденциальная авторизация NBB и надзор FSMA за рыночным поведением согласно страховому законодательству Бельгии и Solvency II	Андеррайтинг утвержденных классов страхования жизни, иного страхования или перестрахования в качестве авторизованной организации либо их дистрибуция в рамках статуса посредника	Головной офис в Бельгии, квалифицированные владельцы, совет директоров и ключевые функции, отвечающие критериям профессиональной пригодности и деловой репутации, корпоративное управление, технические резервы, минимальный капитал и капитал платежеспособности
Страховые, банковские и инвестиционные посредники	Регистрация FSMA в применимой категории посредников	Консультирование, посредничество или дистрибуция в пределах категории и имеющихся мандатов; кредитование с собственного баланса, андеррайтинг, прием депозитов и инвестиционные дилерские операции требуют отраслевых разрешений	Требования к профессиональным знаниям, хорошей репутации, страхованию профессиональной ответственности, организации и рыночному поведению, рассмотрению жалоб и непрерывному обучению зависят от категории
Потребительское и ипотечное кредитование	Авторизация или регистрация FSMA для кредиторов и кредитных посредников согласно экономическому и финансовому законодательству Бельгии	Предоставление потребительских или ипотечных кредитов либо посредничество в их предоставлении в пределах утвержденного статуса; депозиты и платежные услуги регулируются отдельными режимами	Требования к владению, управлению, финансированию, профессиональной компетентности, ответственному кредитованию, оценке платежеспособности, раскрытию информации, просроченной задолженности, жалобам и финансовым ресурсам зависят от роли
Поставщик краудфандинговых услуг	Авторизация FSMA в соответствии с Регламентом (ЕС) 2020/1503	Управление инвестиционной или кредитной платформой по ECSPR; прием депозитов, кредитование за собственный счет и деятельность регулируемого рынка требуют соответствующих разрешений	Пруденциальные гарантии, управление, конфликты интересов, защита инвесторов, оценка кредитоспособности при ее применении, работа с дефолтами, жалобы и непрерывность деятельности
Учреждение профессионального пенсионного обеспечения	Авторизация и надзор FSMA за учреждениями профессионального пенсионного обеспечения согласно бельгийскому законодательству об IORP	Управление программами профессионального пенсионного обеспечения в утвержденном объеме, при этом страховые, инвестиционно-управленческие и банковские услуги предоставляют компании с соответствующей авторизацией	Корпоративное управление, ключевые функции с лицами, отвечающими требованиям профессиональной пригодности и деловой репутации, финансирование, актуарные системы и системы управления рисками, инвестиционная политика, договоренности со спонсором, информирование участников и отчетность
Поставщик услуг, связанных с криптоактивами	Авторизация FSMA по статье 63 MiCA или уведомление по статье 60 для соответствующей требованиям финансовой организации	Разрешенные по MiCA услуги хранения, управления платформой, обмена, исполнения, размещения, приема и передачи заявок, консультирования, управления портфелем или перевода криптоактивов	Зарегистрированный офис и фактическое управление в ЕС, подходящие владельцы и руководители, гарантии MiCA, хранение, жалобы, рыночное поведение, ИКТ, конфликты интересов и AML/CFT
Фидуциарное, корпоративное и трастовое администрирование	Финансовые, юридические, бухгалтерские и поднадзорные AML виды деятельности с ограниченным доступом регулируются профильными режимами Бельгии	Учреждение компаний, предоставление офиса и обычное администрирование относятся к корпоративным услугам; хранение, инвестиционные, платежные, банковские операции и функции с активами требуют соответствующих разрешений	Необходимо подтвердить профессиональную правоспособность, присутствие в Бельгии, бенефициарное владение, выполнение обязанностей AML/CFT и наличие отдельных инвестиционных, фондовых, страховых или платежных разрешений
Азартные игры и ставки	Лицензия Комиссии по азартным играм Бельгии согласно отдельному законодательству об азартных играх	Ведение наземной или онлайн-деятельности в сфере азартных игр в пределах лицензии и необходимого дополнительного статуса; используемые финансовые услуги авторизуются отдельно	Требования к владению, добросовестности, технической системе, защите игроков, финансовой надежности, контролю игр и AML/CFT зависят от класса Комиссии по азартным играм

Проверка допуска

Реальное присутствие, соответствие требованиям и финансовые ресурсы в Бельгии

Заявители используют юридическую форму, зарегистрированный офис и головной офис в Бельгии, предусмотренные соответствующим инструментом. NBB и FSMA оценивают прямых и косвенных квалифицированных владельцев, источники средств, директоров, фактическое руководство и лиц, выполняющих ключевые функции, с точки зрения соответствия требованиям и профессиональной надежности. Схема управления определяет функции комплаенса, MLRO, управления рисками, финансов, аудита и безопасности, а также ответственность за агентов, делегатов и аутсорсинг. Бельгийской компании с переданными на аутсорсинг операциями по-прежнему необходимы местные процессы принятия решений и контроля, предусмотренные ее разрешением.

Финансовые ресурсы зависят от маршрута: CRR для банков, расчеты по PSD2 и электронным деньгам, пруденциальный класс инвестиционной компании, собственные средства управляющего, Solvency II, пенсионное финансирование, требования к кредиторам, гарантии краудфандинга и MiCA. К средствам и активам клиентов применяются соответствующие требования к обособлению, защите, хранению и сверке. Действующие тарифы и страницы процедур NBB и FSMA определяют сборы за подачу заявления и предусмотренные законом сроки рассмотрения. Применимый объем финансовых ресурсов устанавливается расчетом для конкретного маршрута.

Порядок подачи заявления

Поэтапная авторизация в Бельгии

Распределите виды деятельности между NBB, FSMA и ЕЦБ
Определите функции по приему депозитов, кредитованию, платежам, электронным деньгам, инвестиционным услугам, управлению, фондам, страхованию, пенсиям, криптоактивам, фидуциарным услугам и азартным играм и зафиксируйте каждое требуемое разрешение или регистрацию.
Подтвердите правильный портал подачи заявления
Используйте отраслевые руководства NBB и FSMA и применимый канал подачи в рамках SSM, чтобы определить юридическую форму, владельцев, руководство, пруденциальный метод, программу деятельности и порядок предварительного взаимодействия.
Сформируйте бельгийское операционное досье
Подготовьте бизнес-план, прогнозы, сведения о владении и соответствии требованиям, структуру управления, AML/CFT, защиту средств или клиентских активов, контроль продуктов и рыночного поведения, аутсорсинг, DORA, непрерывность деятельности и план прекращения операций.
Пройдите согласованную проверку
Ответьте на вопросы о полноте и по существу заявления, а также на запросы при передаче материалов между органами. До принятия окончательного решения могут потребоваться собеседования, изменения программы или выполнение условий.
Выполните условия до запуска
Обеспечьте капитал, назначения, системы, договоры, отчетность и публикацию в реестре. Деятельность в ЕЭЗ начинается только после прохождения применимой процедуры уведомления.

После авторизации

Текущий надзор и смена контроля

Бельгийские учреждения поддерживают требуемый уровень капитала или платежеспособности, корпоративное управление, AML/CFT, аудит, регуляторную отчетность, защиту средств или клиентских активов, процедуры рассмотрения жалоб, обязанности в отношении продуктов и рыночного поведения, аутсорсинг, отчетность об инцидентах и устойчивость по DORA. Посредники поддерживают регистрацию, компетентность, страхование профессиональной ответственности и мандаты. Фонды и пенсионные учреждения выполняют обязательства в отношении продуктов, депозитариев, оценки, финансирования, участников или инвесторов и отчетности. Новые услуги, филиалы, критический аутсорсинг или продукты могут потребовать одобрения, изменения разрешения или уведомления.

Покупатель приобретает акции регулируемой компании, а лицензия остается у юридического лица. Предлагаемое квалифицированное участие и изменения контроля проходят процедуру NBB, FSMA или ЕЦБ, предусмотренную для соответствующего учреждения. Комплексная проверка должна сопоставить публичный реестр, точный объем разрешения, запас капитала, клиентские активы, жалобы, проверки, регуляторную историю, аутсорсинг и меры по устранению нарушений. Действующий статус CASP подтверждается по реестру MiCA. Компетентный орган оценивает нового владельца в рамках графика сделки.

Территориальный охват

Права государства происхождения в Бельгии зависят от вида деятельности

Полностью авторизованный бельгийский банк, PI, EMI, инвестиционная компания, управляющий, страховщик или CASP может использовать предусмотренный применимым законодательством механизм уведомления в ЕС или ЕЭЗ для услуг, включенных в его разрешение. Национальные регистрации в сфере кредитования и посредничества, пенсионные статусы, предусмотренные законом исключения, фидуциарная деятельность и лицензии Комиссии по азартным играм сохраняют внутреннюю территориальную сферу. Продолжают применяться правила принимающего государства о защите потребителей, рыночном поведении, дистрибуции и общем благе. Деятельность в любой третьей стране требует отдельного анализа целевого рынка.

Первичные источники

Первичные источники по Бельгии

Портал финансового надзора и списки NBB
nbb.be публикует руководства по пруденциальным заявлениям и списки учреждений для банков, PI и EMI, страховщиков, фондовых брокерских фирм и других субъектов под надзором NBB.
Отраслевые страницы и реестры FSMA
fsma.be публикует требования к инвестиционным компаниям, управляющим, фондам, посредникам, кредитованию, пенсиям, краудфандингу и криптосервисам, а также официальные реестры статусов.
Страницы FSMA о MiCA
Официальные материалы по CASP описывают маршруты по статьям 60 и 63 и фиксируют завершение прежнего бельгийского переходного режима 30 июня 2026 года.
Портал законодательства Бельгии
Официальные консолидированные законы определяют банковские, финансовые, страховые, кредитные, пенсионные по IORP, AML-разрешения и разрешения в сфере азартных игр, а также распределение полномочий.
Банковский надзор ЕЦБ
Руководства ЕЦБ по лицензированию и квалифицированному участию регулируют решения по бельгийским банкам в рамках SSM во взаимодействии с NBB.

FAQ

Вопросы о лицензировании в Бельгии

01 Все ли инвестиционные компании лицензирует NBB или FSMA?

Категория имеет значение. Бельгийские фондовые брокерские фирмы входят в пруденциальный периметр NBB, а FSMA контролирует их рыночное поведение. Компании по управлению портфелями и инвестиционному консультированию проходят авторизацию в FSMA. Статус определяется точным набором услуг.

02 Какой статус заменил прежнюю бельгийскую регистрацию VASP?

Переходный период завершился 30 июня 2026 года. Для оказания услуг с криптоактивами теперь требуется авторизация по MiCA или применимое уведомление по статье 60, отраженное в действующем реестре.

03 Какой статус охватывает кредитование с собственного баланса?

Регистрация кредитного посредника охватывает посредничество в пределах соответствующей категории. Кредитование с баланса поставщика, платежные услуги, прием депозитов и инвестиционные услуги требуют отдельного анализа и собственных разрешений.

04 Как авторизуются фонд и его управляющий?

Уровни продукта и поставщика услуг разделены. Функции управления, депозитария, администрирования, инвестирования и дистрибуции должны выполнять лица, имеющие соответствующий статус.

05 Можно ли приобрести авторизованную бельгийскую компанию?

Акции можно приобрести при соблюдении применимой процедуры в отношении квалифицированного участия. Лицензия остается у компании, новые владельцы и финансирование проходят оценку, а точный объем разрешения и история надзора требуют комплексной проверки.

Материал проверен консультационной командой SKY7. Дата последней проверки: 11 июля 2026 года. Это досье содержит общую информацию и не является юридической, регуляторной, налоговой, инвестиционной или финансовой консультацией. В нем описана нормативная система Бельгии по состоянию на июль 2026 года. Перед выбором маршрута проверьте действующие правила, реестры, лицензионные условия и тарифы NBB, FSMA, ЕЦБ и Комиссии по азартным играм.

Расскажите о задаче

Сначала составьте карту разрешений Бельгии

Предоставьте сведения об услугах, продуктах, клиентах, движении средств, модели хранения, целевых рынках и цепочке владения. До принятия решения о подаче заявления или приобретении SKY7 определит требования NBB, FSMA, ЕЦБ и профильных органов. Стоимость рассчитывается по запросу.