西班牙 - 西班牙银行、CNMV与DGSFP

西班牙金融许可与监管机构档案

西班牙的银行与支付业务由西班牙银行和欧洲央行监管，证券与加密资产服务提供商由CNMV监管，保险与养老金则由DGSFP监管。本档案梳理截至2026年7月的重要许可类别、法律地位与准入审查。

咨询顾问

路径要点

司法管辖区概况

监管机构分工

银行由西班牙银行和欧洲央行监管；支付、电子货币及信贷机构由西班牙银行监管；投资、基金、市场、众筹及加密资产服务提供商由CNMV监管；保险与养老金由DGSFP监管；反洗钱由SEPBLAC负责。

许可覆盖范围

银行、支付、投资、基金、保险、信贷、加密资产、行政管理及养老金

资本依据

资本要求按活动确定，依据《信贷机构法》、支付服务与电子货币法律、《证券市场与投资服务法》、集合投资与AIFM法律、保险与养老金法规以及MiCAR。

欧洲经济区市场准入

完全协调的授权通过针对具体服务的通知程序进入市场，而境内豁免、排除及登记安排则保留各自法定适用范围。

费用

西班牙银行、CNMV及DGSFP现行收费表与监管征费因申报事项及受监管实体而异。

审阅日期

监管摘要已审阅至2026年7月

先明确监管边界

申请前先确定法律地位与监管机构分工

西班牙银行和欧洲央行负责信贷机构，西班牙银行还授权支付机构、电子货币机构、专业信贷机构及货币兑换机构。CNMV监管投资公司、管理人和基金、众筹、市场及加密资产服务提供商；DGSFP监管保险、保险分销及养老金实体。SEPBLAC在这些商业许可之外负责反洗钱工作。西班牙原有VASP名册记录反洗钱监管地位，而当前加密资产服务须取得MiCAR授权或完成通知。欧洲经济区服务会列入相应的西班牙授权范围，并遵循正式通知程序。登记、排除或境内简化地位均具有其相应法律规定的适用范围。

许可类别

西班牙牌照、授权与登记路径

西班牙牌照、授权与登记路径
类别	官方许可工具	活动与排除范围	准入、资本与适用范围
吸收存款与银行业务	依据《第10/2014号法律》和《第84/2015号皇家法令》，通过欧洲央行与西班牙银行共同程序取得信贷机构授权	仅可在获授权的银行业务范围内吸收存款或其他应偿还资金，并以自有账户发放信贷。附带支付或投资服务也必须登记在案。	CRR、《第10/2014号法律》及《第84/2015号皇家法令》规范资本、流动性、治理及合格持股。欧洲央行作出授权决定，西班牙银行作为国家主管机关参与程序。
完整支付服务与电子货币	西班牙银行授予的支付机构或电子货币机构授权	提供许可中列明的PSD2服务，包括适用的账户服务、支付执行、收单、支付工具、汇款、支付发起或账户信息服务。	初始资本按PSD2服务类别分别为EUR 20,000、EUR 50,000或EUR 125,000；EMI的初始资本为EUR 350,000。持续自有资金、资金保障、安全及DORA要求依照西班牙法律执行。
小型、受限及登记支付路径	AISP登记、有限网络通知及任何法定简化或排除支付路径	境内简化业务、豁免、排除或登记安排仅可在西班牙法律规定的服务及地域范围内使用。	西班牙银行申请目录及《第19/2018号皇家法令法》规范简化地位，包括其服务和地域适用范围。
投资服务	CNMV依据《证券市场法》授予的投资服务公司授权及交易场所许可	仅可在获准服务范围内进行交易、执行、接收和传递指令、提供建议、管理投资组合、承销或运营交易场所。托管及客户资金权限另行监管。	初始资本及自有资金取决于IFR/IFD分类和获准服务。客户资产、行为、治理以及恢复或有序退出义务按业务模式适用。
基金与集合投资	由CNMV审批或受理通知的UCITS管理公司、集合投资计划、AIFM及基金	管理UCITS或AIF，在法律允许时提供行政管理或担任存管人，并在取得所需批准或完成通知后营销基金。管理人授权与产品批准相互独立。	管理人资本、额外自有资金或职业责任保障资源须符合UCITS/AIFMD及西班牙法律。准入后仍须遵守存管、委托、估值及营销规则。
保险与中介服务	由DGSFP对保险或再保险企业、保险分销机构及养老金实体授予授权或办理登记	承保获授权的人寿、非人寿或再保险类别，或在中介机构登记范围内分销保险。风险由获授权的保险人或再保险人承担。	保险企业须遵守偿付能力II的SCR/MCR、治理及适当性要求。中介机构适用西班牙登记、专业能力及职业赔偿框架。
信贷与替代融资	专业贷款机构、抵押信贷中介、房地产贷款机构、信贷服务商、众筹或货币兑换机构路径	提供指定的消费信贷、抵押贷款、租赁、保理、众筹、信贷服务或其他贷款活动。每条路径均有自己的行为及地域边界。	西班牙银行、CNMV或相关登记机关根据活动负责相应路径。资本、职业保障及行为规则各不相同，货币兑换机构须遵守其登记范围。
加密资产与仅限反洗钱的原有路径	CNMV授予的CASP授权及第60条通知；西班牙银行负责指定ART和EMT发行人及审慎监管事项	提供第63条授权所列或第60条通知涵盖的MiCAR服务；原有反洗钱登记仅保留历史监管地位。	MiCAR保障按EUR 50,000、EUR 125,000或EUR 150,000的服务类别及固定经常性开支测试确定。西班牙的MiCA过渡安排已于2026年7月1日前结束；仅获授权或已有效通知的服务商可继续经营。
信托、公司与受托服务	普通公司或受托行政管理适用专业、公司及反洗钱法律；保留的托管、基金、支付和投资活动须取得各自许可	在适用的专业或监管框架下提供信托、公司、受托或受监管行政管理服务。	非保留行政管理活动受专业、公司及反洗钱法律规管，金融服务则须对照CNMV或西班牙银行名册核查。
养老金与退休计划	由DGSFP对养老金基金及管理实体授予授权或办理登记	在获批计划及投资规则范围内运营或管理职业或个人退休安排，产品、管理人及审慎批准分别登记。	计划、管理人、存管人、精算、投资及报告义务须遵守养老金法律和DGSFP规则。
市场与基础设施	由CNMV对市场、MTF/OTF、众筹及数据服务授予授权或认可；西班牙银行负责分配给其监管的结算及支付基础设施	依据相关授权或认可运营受监管市场、MTF/OTF、CSD、CCP或其他基础设施；招股说明书审批遵循独立的产品与信息披露程序。	资本及组织资源取决于基础设施类型，并受相关欧盟法规、西班牙市场法律及现行收费表规管。

准入条件

资格、资本、治理与申请材料

《第10/2014号法律》、《第19/2018号皇家法令法》、《证券市场与投资服务法》以及保险、养老金和MiCA规则确定合资格申请人。许可工具有要求时，注册办事处和总部必须设于西班牙，实际管理也必须在当地开展。监管机构会评估合格持有人、资金来源及董事的稳健性、声誉和整体胜任能力。申请材料必须将审慎资料提交西班牙银行，将投资及CASP行为资料提交CNMV，将保险或养老金证明提交DGSFP，并将AML/CFT控制资料提交SEPBLAC。MiCA申请人还须区分CASP职能与ART和EMT责任。预测及资本必须与资金保障或客户资产、ICT和DORA、外包、投诉、事件及业务连续性保持一致。费用和征费以受理申报的主管机关现行收费表为准。

监管机构申请流程

西班牙授权委托的分阶段流程

西班牙的申请材料由西班牙银行、CNMV、DGSFP、SEPBLAC及欧洲央行分别处理，因此材料分配及不同申请文件之间的一致性是委托工作的核心。

阶段01 - 监管边界

确定许可工具与监管机构

根据产品、客户及资金流确定监管机构：银行业务由西班牙银行和欧洲央行负责；支付、电子货币及信贷实体由西班牙银行负责；投资、基金、市场、众筹及加密资产服务提供商由CNMV负责；保险及养老金由DGSFP负责；反洗钱由SEPBLAC负责。识别所有主要及附带许可、排除安排与跨境市场。

在选择受理机关前，应记录支付功能的边界，以及投资、保险、信贷、MiCA或反洗钱义务从何处开始。

阶段02 - 申请人与证明材料

编制西班牙监管机构申请文件

证明西班牙申请人、所有人及管理人员符合资格，并将审慎、行为、资金保障、客户资产、反洗钱、DORA及外包资料纳入规定的行业申请文件。

西班牙银行、CNMV及DGSFP均针对实际法律许可工具使用现行表格、附件清单及收费标准。

阶段03 - 监管评估

管理西班牙并行审查事项

按照主管机关要求的路径提交申请，并将所有权人、服务、预测或系统的任何变更同步更新至每份相关申请。

完整性补件要求、欧洲央行共同程序工作及任何监管机构磋商均可能影响时间安排；应依据主管机关当前实际流程制定计划。

阶段04 - 启动与监管

核实西班牙名册登记结果

在服务客户前，须将决定与西班牙银行、CNMV或DGSFP名册记录、获批人员、资本、保障措施、报告义务及已完成的欧洲经济区通知逐项核对。

面向SEPBLAC的控制措施，以及银行、支付网络、托管机构和保险公司的准入审核仍是独立工作事项，并可能在所有权变更后重新审查。

取得授权后

持续监管、通行权与控制权变更

西班牙银行监控银行审慎申报，以及支付或电子货币机构的自有资金和保障措施；CNMV监督投资行为、客户资产、基金、市场及加密资产服务提供商；DGSFP执行保险与养老金偿付能力及治理规则。SEPBLAC的AML/CFT要求、制裁、审计、投诉、事件、外包及DORA要求叠加适用于相关许可。完成通知后，西班牙的欧洲经济区通行权覆盖已登记服务；原有VASP及其他境内监管地位则保留其西班牙境内适用范围。自2026年3月2日起，指定电子货币代币的托管或转移除MiCA分析外还须进行PSD2分析。跨越合格持股门槛、控制权变更及关键管理人员任命可能需要西班牙银行、CNMV、DGSFP或欧洲央行事先评估。买方应将各主管机关名册与资本、保障措施或客户资产、申报、检查、整改及重大合同相互核对。

第一手资料

西班牙银行授权目录
银行、PI、EMI、货币兑换机构、专业贷款机构及外国分支机构的官方申请路径 - bde.es。
CNMV官方名册
投资公司、基金管理人、市场、众筹及CASP的官方记录 - cnmv.es。
CNMV MiCA监管与授权手册
CASP服务、申请、通行权、过渡安排及CNMV与西班牙银行职责划分的官方资料 - cnmv.es。
DGSFP实体与许可名册
保险、再保险、中介服务及养老金授权的官方记录 - dgsfp.mineco.gob.es。

常见问题

西班牙监管机构档案常见问题

01 西班牙的金融许可由哪个主管机关授予？

银行业务由西班牙银行和欧洲央行负责，西班牙银行还负责支付及指定信贷路径；CNMV负责证券、基金、市场及加密资产服务提供商；DGSFP负责保险与养老金。

02 支付服务与电子货币许可如何划分？

支付机构获准提供列明的支付服务，发行电子货币则使用EMI许可工具。登记、小型及排除路径各自具有相应法律效力。

03 哪些西班牙路径可以进入欧洲经济区市场？

协调统一的授权通过正式通知程序进入欧洲经济区市场；境内豁免、排除及原有反洗钱登记则保留各自法定适用范围。

04 当前加密资产业务采用什么路径？

当前CASP须取得CNMV的MiCAR授权或完成第60条通知。西班牙银行继续承担指定ART/EMT职责，原有反洗钱VASP名册则作为历史记录保留。

05 能否收购获授权公司，而不重新申请？

可以收购股份，但许可仍归属于公司。拟任控制人必须完成适用的合格持股或控制权变更程序，第三方关系还须另行确认。

由SKY7顾问团队审阅。最近审阅日期：2026年7月11日。监管陈述截至2026年7月。本页面仅提供一般信息，不构成法律、监管、税务、投资或财务建议。在依赖任何有关许可、资本或市场准入的陈述前，请核实现行法律、监管机构名册、申请表、收费表及过渡通知。

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